理财周报特约专家 资深理财顾问 吴少春/文

　　 养儿防老，是中国人几千年认同的朴素真理。时至今日之中国，至少农村仍未摆脱这种局面。多数情况下，人们只能通过“养儿防老”这条不归路。显而易见，养儿防老是一种典型的私力救济的方式，主要还是靠道德伦理来维系，虽然现在的法律方面有儿女赡养老人的义务，但实施起来却不是那么的容易，而且又受制于子女的健康、收入等因素，因此有很大的不确定性。

　　 从经济角度来看，有一种说法认为，在经济高速增长的过程中，个人收入和工资的增长要远远超过绝大多数投资品的回报。所以，养儿防老是合理的投资。那么，到底是不是这么回事呢？

　　 我们还是以科学数据来说明吧！

　　 还是以前两期的主角王思窈为例，2003年开始工作，当时25岁，月工资2000元，社会平均工资1727元，以后收入按照8%每年递增，而社会平均工资按5%递增，并且它们每年增速减缓，而且到思窈退休时，中国经济估计将进入发展减缓的阶段，我们假设以后的增长速度平均为2.25%。思窈55岁退休，共工作31年，则她的工作总收入是295万左右，平均年收入是9.5万。

　　 养儿：40万投入换来830万收入

　　 思窈27岁结婚，30岁生子，假设儿子23岁开始工作，此时思窈已经53岁，很快就要退休了，此时她已为儿子投入了40万。按照数据模型推算，当时社平工资为7323元，考虑到他初入职场，就业压力相对较大，竞争也比较激烈，思窈儿子的个人工资收入假设略低于社平工资为6000元，同样按照年8%递增且每年增度减缓，到60岁退休，共工作38年，则思窈儿子的工作总收入是830万左右，平均年收入是21.8万元，详细情况可从下面的曲线看出：

　　 从模型计算可以得出，因为有很好的理财观念，在思窈儿子55岁时，已经积累高达355万以上的资金（当然，这个数据没有考虑前期用于购换房、购换车的首付和其他财务目标和额外费用的支出），看起来似乎很不错！

　　 从前两期的数据分析可以得出，思窈的养老金缺口多75万-218万之间（考虑配偶的收入，我们假设只需要60%就够了，即45万-130万），似乎不需要自己去积累，可以从儿子那里得到养老的补充，是不是这样呢？

　　 子欲养而力不足

　　 答案肯定是值得怀疑的！

　　 首先，我们排除儿子的道德风险，有钱一定会赡养父母的。但从表格不难看出，儿子想孝顺也力不从心啊！从思窈55岁退休到70岁期间，儿子面临的几个重大的财务需求，保守数据将超过100万，一定程度上还需要得到思窈的财务支持呢！特别是在思窈60岁前，儿子有高达50万的财务需求，而这个时候却恰恰儿子是赚钱最少的时候，扣除日常开销和费用，孩子也仅仅积累了14万多，“啃老族”啃定了！

　　 因此，在70岁甚至80岁之前，思窈的补充养老要靠儿子，似乎不太可能！再往后孩子进入养老阶段了，更加没办法了！

　　 值得一提的是，特别在目前的“421”型的社会家庭结构中，从以前的多养少变成少养多局面，孩子的压力显然已非自己能力所能承担的！

　　 其次，最不能控制的其他因素如孩子失业、能力大小等，都会导致养老靠儿子的目标处于一个极为不可控的位置，让自己的优质年老生活成为空中楼阁，太可怕了！

　　 回到前面的话题，从经济角度上来看，养一个儿子，也许只需要40万的投入甚至更少，得到的总收入却是高达830多万，似乎是一笔不错的投资！呵呵呵，但别忘了，在孩子漫长的人生路上，孩子同时也是一个超级的消费者！或许，他的收入还不足以养活自己呢！

　　 因此，对于养老这样的刚性需求，与其依靠“养儿防老”这样一个并不靠谱的来源，还不如积极调整好自己的理财规划，提前做好自己养老的规划，这才是上上之策！！

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