张可兴

　　相信很多人很早就读过《富爸爸，穷爸爸》系列书籍，大多数人也会有感于其新颖、独到的见解，似乎顷刻间对于投资和储蓄的道理已谙熟于心。然而，有多少人真正明白这些非常简单而浅显的道理？即使明白了又有多少人做到了呢？答案自从美国次贷危机的爆发就早已揭晓。看起来，美国人的过度消费当然不会因为一本书的畅销而有所收敛。

　　当我们投资的时候，我们所做的事情就是在延迟消费，现在把钱投出去，在未来的一段时间后会获得更多的钱。请大家思考一个问题，假设你能在30岁时拥有一部桑塔纳轿车和在40岁时拥有一辆S级奔驰汽车，两者之间你会选择哪一个呢？我估计很多人会选择后者，但是实际生活中大多数人却选择了前者。这两种选择的差别在于，你如果较早地拥有一辆桑塔纳汽车，那么你可以提前享受10年的有车族生活，而且还实现了多年以来的有车梦想和释放了无车时的自卑感，还获得了同事朋友的羡慕，满足了自己的虚荣心，这是好处。似乎一直没显现什么坏处！我们看看过了10年之后会怎样，如果按照初始买入成本10万元和剩余残值率15%计算，这辆桑塔纳车10年后的价值约为1.5万元，这10年间以每年平均2万元的汽油、维修、保险费等消耗成本，共计20万元，那么实际上，这10年在这辆桑塔纳车上你的投入资金是30万元。对于那些还没有买车的朋友来说，千万别忘了计算折旧成本。如果你做了第二种选择，你要将这笔初始资金10万元用于投资，然后把每年的积蓄2万元也用来投资，那么10年过后，你的这笔共计30万元的投资按照20%的复利增长(粗略计算)至少会变成90万元，当然可以买一辆S级奔驰车了，而且别忘了汽车的平均售价每年下降2%~5%。我们分析一下，第一种情况的30万元，10年后变成1.5万；另一种情况是30万变成90万，最终的结果相差60倍。

　　其实，我认为对于大部分人来讲，他们的挣钱能力和最终的实际收入不会相差很多，但是到老年的时候，他们的财富余额的差距会越来越大，可能会有上百倍甚至上千倍，这里的秘密就是在于如何储蓄和投资，在于如何有效利用和分配资金。储蓄是所有理财计划的基础，也是一个人自立的基础。它来源于计划和节俭，是一个人自立能力、理财能力的基本体现。连储蓄都做不到的人，说明他缺乏自我控制的能力，不可能指望他在财富管理方面获得成功。而投资则是使财富实现不断增值的过程，投资的时间越长，财富在复利的作用下增值倍数越多，比如10%的年收益率，30年是18倍、40年就是45倍；20%的年收益率，30年是237倍、40年就是1470倍。因此越早明白投资的道理，越早进行理财和投资，将来就会越富有，如果你能从30岁开始投资理财，到你70岁的时候，即使你获得比较平庸的收益率，你的财富也会是现在的几十倍。

　　虽然这次席卷全球的金融危机爆发于美国，究其原因很多学者专家归结为一条——过度消费，银行把贷款发给了那些没有偿还能力的人。我国的居民储蓄率高达50%，与美国的状况完全不可同日而语，看似非常乐观，但这个数字可能更多反映的是中年以上的人群的数据。可能的问题是年轻一代正在步美国等国家过度消费的后尘。在欧美等发达国家35~45岁才能享受到的生活品质，在中国20~30岁的人群就提前完成了，城市生活中的白领阶层不仅没有什么储蓄，而且还提前贷款买房、买车、旅游，这种负资产的家庭或个人不在少数。虽然消费完全是个人喜好的事情，但是有谁曾想过，如果过度的提前消费变成了一种潮流和习惯，那么中国未来也很可能重蹈美国次贷危机的覆辙。

　　(作者为北京诺亚方舟证券投资基金总经理)插图/苏益

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