□记者 钱妤

　　随着利率的不断下调，理财产品的收益也面临着不小的挑战，随之短期化的特质日趋明显。

　　外汇理财短期化延续

　　近日，中行上海分行推出“汇聚宝”外汇理财产品，共有5个币种8种产品可供选择，分别为美元、欧元、澳元、港币和加元，投资期限有2个月、3个月或6个月，均为保本型产品。以该澳元产品为例，产品以美元兑日元汇率为挂钩指标，在2个月的投资期内，只要任意一个观察日里挂钩指标曾经高于或者等于事前确定的观察水平，投资者即可获得4.00%(年率)的收益率，反之亦可获1.2%的保底收益。

　　恒生银行(中国)有限公司近日也推出新一轮 “股票挂钩部分保本投资产品”，投资期限为12个月，持有至到期，保证预设比例的投资本金高达90%；并根据所挂钩的股票表现，有机会提前到期。投资主题为“中国结构性发展”，挂钩香港股票交易所 “中国中铁”“中兴通讯”“中国海洋石油”“雨润食品”等股票。

　　中行外汇分析师介绍，由于全球主要经济体的大幅降息，目前国内各家银行外币的存款利率较去年年初均有了较大幅度的调整。对保本浮动理财产品，如投资者对短期外汇走势的判断较有把握，可考虑进行适当投资以博取远高于市场平均利率水平的收益。

　　近期，随着全球央行降息潮不断涌现，一些外汇理财产品收益也持续下滑，部分外币理财产品已提前终止。

　　“由于外汇市场波动较大，这类激发止损条件而提前终止的产品，很有可能达不到预期收益。 ”有关人士透露，在今年1-2月份银行发行的外汇理财产品中，新发行的美元、欧元、澳元6月期产品的预期收益大概在2%-3%左右。为此，短期理财产品成了外汇理财市场的主打。

　　人民币理财期限更灵活

　　除了外汇理财，人民币理财产品的期限也更趋灵活。交通银行上海市分行近期推出“天添利”系列理财产品，100%本金保障，逐天计息，年化收益率分别达到 1.35%、1.51%，为活期储蓄利率的三到四倍，并高于目前货币基金的收益。该产品可随时申购，T+0赎回。

　　据交行人员介绍，随着股市的跌宕起伏，很多投资者在观望中采取了空仓、或部分时间空仓的态度，以利抢抓反弹节奏。然而这种做法却让投资者股票账户中的闲置资金在空仓时只能获得活期利息。为此，该产品可以明显提高收益，在保证本金的前提下，避免了可能因银行利率上调而带来的隐性资金损失。

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