【本报讯】除了国有大银行占据着理财产品发行的半壁江山之外，股份制商业银行也是理财产品的发行大军，他们的产品设计团队到底是如何组建的？

　　招行发行的理财产品，以数量多而品种全在业内出名。据招商银行内部人士透露，招行总部的产品设计团队有20多位专业人士负责研发、运营和管理产品。六成以上拥有硕士学历，很多人拥有海外从业经历。招行的产品设计分两个部门来做，一个是资金交易室，一个在零售部，有平盘对手的产品都在资金交易室做。而比如挂钩A股、QDII产品和与证券公司合作的产品等，都在零售部做。

　　光大银行财富管理中心主任张旭阳告诉记者，该中心的12个人在理财产品研发方面分三大类：一是专攻固定收益产品等；二是股票基金等；三是另类投资。“队伍平均在30岁上下，本土人才和海归人才都有。”

　　张旭阳说，光大银行基于对市场的研判，去年年底就停止了与商品挂钩的理财产品的发售，今年初又停止了打新股的理财产品。

　　浦发银行内部人士对记者表示，浦发银行的理财产品设计部门分为对公和对私两种。产品设计人员大多拥有MBA学历，是一支混合型队伍。在个人理财方面，主要分为基金、保险、证券、外汇、新股、票据和信托等几条研究线路。目前市场风险很大，个人理财产品设计偏稳健。

　　深发展私人理财部财富管理中心的人士对记者表示，“我们已很久没发新产品了，处于收缩状态。”深发展去年比较讲求创新，发行了较多的基金优选产品和结构性产品，但今年早已暂停结构性产品的发行。

　　而一些成立时间比较久的股份制商业银行，其产品设计团队则显得非常保守。据广发银行内部人士介绍：“我们从11月开始就没有再推新的理财产品了。目前还在运行的，都是很早时候发的产品。”

　　张旭阳介绍，“银行在理财产品投资决策中的角色扮演应分为‘设计师’与‘工程师’两个层面。在‘设计师’这个层面，银行必须要根据自身对宏观经济环境、金融市场走势的研究与预测，决定理财产品的整体组合、各类产品的结构与模式等。”任何一个有进取心的理财银行，对理财产品投资决策中的“设计师”角色是不会外包的，而仅会在“工程师”这个层面，对某类产品安排外部投资顾问或对外背对背平盘。

　　据悉，银行理财产品日益复杂，涉及的市场面不断扩大，在各个领域银行不可能都是最专业的。因此，银行理财资金外包或外部平盘必将是长期存在的现象。这一点在国外金融同业中也很普遍。(理财周报)