理财周报记者 刘苏/文

　　央行两个月内的第三次降息在市场的预期中“如约而至”。本次降息涉及金融机构人民币存贷款基准利率，措施为“存贷款利率各下调0.27个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整，个人住房公积金贷款利率保持不变”。

　　面对预期逐渐强烈的降息周期，如何重新配置资产，挖掘投资方向成为中产家庭关注的焦点。供职于某独立理财机构的高级理财师吴然告诉理财周报记者，在经济趋势还不明朗的情况下，中产家庭理财可倾向保守型理财方式。

　　保守性投资保值能力最强

　　本次下调最大特点是缩小了三年、五年期定存与一年期的利率差距。原三年期、五年期定存利率较一年期利率分别高出0.26、0.71个百分点，而此次下调后，三年期、五年期定存利率较一年期利率仅分别高出0.17、0.53个百分点。

　　“目前国内已进入减息周期，长期存款，尤其是5年期的存款收益较稳定。”吴然说。

　　他进一步解释到，定存是根据当日存入银行时的利息来定的，并且在定存期间利息不会变，这就保证了本金收益的稳定性；其次，银行利息的变化周期一般在5-6年，目前利率水平正处于周期的最高点附近，加之利息税已免除，未来利率仍有很大的下调空间，并将持续较长时间。

　　据统计，作为上一次利率变化周期的最低点，2002年五年期定存去除利息税后的利率仅为2.232%。因此，虽然目前定存利息有所下降，但三年期的定存利率仍达到5.13%，较当前一般的股票型基金的收益率都要高。

　　“如果希望保持一定的资金流动性，可将定存金额进行分割。大额的资金可选择三至五年定存，小额资金则可选择三个月或半年进行定存。”吴然告诉理财周报记者。

　　此外，他还认为，在降息周期下，配置一定比例的国债，长期收益也相当可观。“今年10月20日发行的第五期凭证式国债的年收益率可达到5.53%，高于银行定期利息。”

　　据统计，截至10月24日，二级市场上共有15只国债的年收益率在4%以上，其中国债0809、0813收益率均超过5%。

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