“投资者需要谨慎，一定要知道自己购买的是什么产品”

　　周静雅

　　美国金融风暴对国内银行理财市场的负面冲击日趋凸显，尤其是外资银行更被推到了风口浪尖，关于其理财产品“零收益”、“负收益”的报道铺天盖地。虽然中资银行一些理财产品也难免受到金融风暴的牵连，但是相对于外资银行来说只是“小巫见大巫”。

　　近期外资银行QDII出现巨额浮亏，以及外资银行不当销售、风险披露不够的报道频频见诸报端，对外资银行的信任危机有蔓延之势，个别外资银行客户开始将资金向中资银行转移。

　　根据普益财富对正在运行的253款银行系QDII理财产品的跟踪研究，截至10月31日，银行系QDII产品收益持续下滑，首次跌入“二毛”时代。外资银行的207款QDII产品已集体触礁海外，其中亏损超过50%的有97款，占比近五成。

　　已购买过花旗、汇丰等外资行的多款结构性理财产品的投资者王先生向《第一财经日报》表示，外资银行客户经理经常不介绍产品细则或者进行风险提示，而出售的理财产品设计相对专业和复杂，“投资者需要谨慎，一定要知道自己购买的是什么产品”。

　　在对外资银行的一片抱怨声中，外资行客户投奔中资行并非空穴来风。一位外资银行个人理财顾问对《第一财经日报》表示，外资行客户流失的情况确有发生，但“大规模还谈不上，只是个别现象”。“有些客户可能收益率不是很理想，就转投了国内其他银行”，但该人士认为，这次金融危机也给了国内的银行和投资者共同的洗礼，“银行和客户是相互选择的过程，经历过风险才知道彼此是否适合”。

　　波士顿咨询公司(BCG)日前发布的《中国财富管理市场》研究报告认为，亚洲尤其是中国内地成为受影响最小、最安全的市场，未来中国富裕家庭将更多偏好境内投资，这给中资银行争取富裕客户带来很好的机会。

　　国内一家国有商业银行个人零售部经理对《第一财经日报》表示，美国次贷危机对国内的理财产品的销售有一定的刺激作用，尤其是最近降息等举措带来了理财产品销售的“旺季”，“比如说以前一天卖2个亿，现在两天卖5个亿，这种情况很正常了”。

　　外资银行理财产品的发行量相对于中资银行来说也是捉襟见肘。据普益财富统计，10月24日~10月30日国内22家商业银行共发行了105款理财产品，其中只有2家外资银行发行了3款理财产品，发行数量持续低迷。中资银行目前推出的产品以稳健类的理财产品为主，多投资于债券、票据或者信贷资产。

　　中国银行个人金融部总裁岳毅告诉本报，今年以来，中行私人银行客户数量和管理的资产规模都是在平稳增加，既没有因为美国次贷危机以来投资产品收益率下降而导致客户流失，也没有因为外资行客户“挪窝”而出现激增，总体上金融风暴对国内的私人银行业务影响并不明显。

　　不过，上述投资者王先生说，客户经理可能并不像投资者想象的那么重要，尤其是现在不管中资行还是外资行，职员都是中国雇员，“可能你在汇丰遇到的高级经理才刚刚从工商银行跳槽过来”。王先生笑称，“服务其实是一种很虚的东西，产品是王道。”