房贷与存款结合的理财产品，无需提前还贷，存在账户上的资金就可以部分抵减贷款的本金，又保证了资金的流动性。但由于可抵减部分与活期存款的“混合稀释”，理财房贷产品的实际收益未必可观。

　　文/本刊记者 尹娟

　　今年投资市场的不景气使得一些精明的投资者无奈地将资金撤了出来，并考虑如何运用好这笔资金，是否该用来提前归还房贷等问题。

　　石先生就是这群人当中的一个。目前石先生所居住的这套房产，还有40万元左右的住房贷款没有偿还。股市中撤出的30万元刚好可以用来部分提前还贷。可是，让石先生为难的是，房贷一旦还掉，再贷出来就没有那么简单了。而且贷款利息要按消费贷款来计算，比现在85折的房贷优惠贷款利率要高出不少。

　　最近，石先生看到一些银行推出了“房贷理财”业务，银行的工作人员介绍说，通过这种产品，无需提前还贷，存在活期账户上，就可以按日抵减部分贷款利息。如果有资金需求，还可以随时取出，对资金的流动性没有任何影响。于是，石先生想请教有关专家，这种“房贷理财”业务的收益率到底有多少？

　　闲置资金收益需分档测算

　　专家介绍说，由于在房贷理财业务中，并非所有的存款资金都能够递减住房贷款的利息，而是采用按比例折算的方式。这就意味着仍有一大笔资金，只能够获得较低的活期存款收益。两者进行加权平均，房贷理财的收益率也未必理想。

　　就拿石先生的例子来说，目前他的活期账户上有30万元的资金，计息利率为0.72%；而在石先生的房贷账户上，大约还有40万元的房贷余额，房贷利率为6.66%。房贷理财业务的原理就是，超出一定起存点的资金，可按照一定的比例折算为住房贷款本金的提前偿还，存款期内减少的房贷利息，可以按照理财收益的方式结算给贷款人。

　　像石先生贷款银行的房贷理财账户的规定，5万元为这一业务的起存点，高出起存点的资金，5～10万元部分可按照50%的计算比例，即2.5万元视为提前还贷，10万～30万的部分可以按照55%的比例，也就是(30-10)×55%=11万元被视作提前还贷。

　　计算结果，视作提前还贷的资金为2.5+11=13.5万元，以石先生所适用的住房贷款利率6.66%来计算，每天可以获得的理财收益就是135000×6.66%/360=24.975元。除此之外，在活期账户上，未被视作提前还贷的资金30-13.5=16.5万元，仍旧只能获得活期存款的收益16.5×0.72%/360=3.3元。

　　通过计算可以知道，石先生这笔30万元的存款，每天获得的收益为3.3+24.975=28.275元，折算为年收益，大约为3.39%左右。另外，在这笔收益中，还没有把税收的因素考虑在内。扣除税收后，实际获得的收益还要低于3.39%。

　　不同银行计息方式有差异

　　目前市场上有多家银行推出了“房贷理财”业务，不同的银行对于资金折算为提前还贷部分的比例设置也有所不一，这也从一定程度上影响到了房贷理财产品的收益率。