投资锻炼

　　一般人30岁才开始想到锻炼身体，40岁开始锻炼也不错，五六十岁再锻炼也不能说晚，到了70岁，锻炼的人最多。联想到投资者相当类似的投资理财行为——早年想投资却直到晚年才实施，不禁有一种黑色幽默的感叹。

　　佛瑞德·J.杨在《如何致富和终生富有》中点得透：人只有三种方式得到财富：继承它、娶它、花少存多投资得到它。最后一种富人最普遍，但其概率其实也是最低。为何花少存多投资致富难？难就难在人年轻时想到的少，中年时执行的少，老年时才开始却时间不饶人，就像人对自己最珍贵的身体的锻炼一样。

　　投资理念之于投资的作用，如同渔与鱼的关系。然而如今授之以渔的目的，大多是希望把受众捞来当鱼，而受众能否以之捕鱼，完全是不关心的。

　　比如价值投资理念、成长投资理念、长期投资理念、定期投资理念，普通百姓真正掌握、执行的时间、精力、能力、坚持度又有多少呢？于我看来，在介绍复杂的理念、技术、策略之前，先应让大家明白最基本的东西，比如杨说的获得财富的方式，比如投资如同锻炼的人生情景。如果将一般混在一起讲的投资理财分析一下，即投资指的是专业的投资工作，如选股选行业选时，理财则指家庭或个人的财务打理，我们可以得出这样一句话：投资很复杂、理财很简单。对老百姓甚至包括专业投资从业人员来讲，投资本是一种专业工作，投资得好是一件难事；但对所有人讲，理财可以很简单，即像杨所建议的那样，花少存多，按生命周期依靠专家投资来理财。

　　最大最朴素的投资理念，其实就是生命周期投资理念——识别人生命周期中收入与支出的错配而进行投资。年轻时早投资，哪怕只一点点，坚持下来，复利的威力就体现出来了。算过养老需要多少钱吗？假设您现年30岁，60岁退休，养老20年。再假设每月花费5000元，未来年通货膨胀率为3%，则到您退休时需要291万元。上述还是假设您已经有自有住房、没有大额医疗支出的情景。早锻炼长寿、早投资防老，还是尽早开始您的投资锻炼吧！

　　长时间是健康和财富的朋友，逝去的时间和短时间自然就是健康和财富的敌人。假设您有25年的投资时间，按照10%、15%或20%的年复利回报，您一开始有10万元，到25年后，将有108万、329万或954万的财富。25年10万变成100万或1000万的差别，就在于年投资回报；再进一步，10万变1000万的前提，在于较高的、长期的复利，这取决于两点，第一取决于你早一点开始投资，第二取决于你是否能认清自己不能长期战胜专业机构或指数的事实，将钱交由优秀的专业机构或直接购买相应的指数基金。

　　如果您能做到每年都能投资一点，您的财富更是番上加番。假设开始您只有5万元，以后每年投入5万元，资产长期平均回报我们仅选取您认为不起眼的每年10%，25年后，您的资产将达到541万元。

　　健康和财富是人人希望拥有且应该拥有的。我们需要做的是，从现在开始，将我们想做的，变成做；将我们可能中断的，变成坚持；我们就能把过去我们已经挥霍的和未来可能失去的，变成我们可能把握和确定的。而投资本身也是一种锻炼：锻炼感情、锻炼毅力、锻炼态度。

　　（作者为生命人寿保险公司资产管理中心总经理）