如何挑选结构性理财产品

　　作者： 崔帆

　　目前，挂钩多种货币、多种产品或多个市场的银行结构性理财产品在大行其道，但也让人有些雾里看花，摸不清楚。

　　事实上，只要把握好选择的要领，挑选适合自己的产品，就能够获取自己的预期收益。

　　市场上大部分结构性投资产品都是到期保本产品——这种优势是股票、基金之类投资产品所不及的。

　　结构性理财产品根据客户获取本金和收益方式的不同，一般可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型3种。

　　保本保收益型产品，银行要向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险。保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益。

　　非保本浮动收益型产品，银行并不保证客户本金安全，也不承诺收益情况，风险由客户承担，目前此类产品相对较少。

　　在投资人选择结构性产品时，应当明确产品属于以上哪一种。如果是保本保收益的产品，只需要考虑所购买产品的所在银行是否有信用风险。如果属于浮动收益产品，投资人就需要进行下一步骤的考虑，然后根据自己的预期和风险承受能力选择不同类型产品。

　　同时，结构性投资产品提供了多样化投资组合，从而有效地降低了投资的整体风险，同时又使投资者有机会获取比传统定期存款更高的收益率。

　　以德意志银行推出的两只产品为例，推出的“挂钩新兴市场基础行业股票”结构性产品的挂钩标的为新兴市场基础行业的一篮子股票，另一只结构性投资产品的标的物则为“DWS环球气候变化基金”。

　　两只产品分别挂钩一篮子股票及基金，并且都面向国际市场。这两款产品都提供到期保本，并且无任何手续费用。选择结构性投资产品的标准是多方面的，除了产品的投资期限和产品结构这些基本的要素外，产品挂钩标的物是选择结构性投资产品时十分重要的考虑因素。

　　标的物的判断和产生主要依赖于银行对市场的判断和对投资热点的把握，也就是在最热门的主题下享受那些资产的价格上涨，为投资者带来投资收益。比如德意志银行新近推出的挂钩“动态商品指数”结构性投资产品，此指数主要投资方向为四类大宗交易商品，其中包括能源、农产品、贵重金属和工业金属。

　　选择德银动态商品指数作为标的，一方面，能源、黄金等大宗商品因其相关性较弱，且较少受到全球股市波动的影响，能够在目前波动的市场之下，保持较好的市场预期。另一方面，指数权重根据提前制定好的投资策略顺应市场变化，相机抉择，可以随时进行动态调整。

　　在结构性投资银行产品这块市场上，中外资银行各有其优势，但投资者须注意的是，不管是中资银行还是外资银行，其投研实力都应成为投资者考查的重要指标，这将直接影响到投资标的物的选择进而影响投资收益。

　　银行对于标的物的判断主要来自其对全球市场的敏锐把握和丰富的经验。

　　综上所述，投资者不应盲目选择，应根据自身理财需要，选择适合自身实际财务状况和投资偏好的银行及其产品。

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