2008年打新股理财品仍旧看好

　　□唐元春

　　过去一年，尽管购买打新股理财产品的投资者都取得了10%以上的收益率，但仔细比较后会发现，不同银行的产品收益差别较大。

　　以去年12月到期的1年期产品为例，中信银行新年计划1号产品，运作351天，于去年12月24日到期，给投资者带来了每万元2072元的收益，年化收益率达21.55%。而工行2006年第11期理财产品，运作时间1年，于去年12月25日到期时，给投资者带来的收益为每万元1264元，年化收益率仅为12.64%。

　　业绩提成有差别

　　造成收益不同的原因主要来自两方面，一方面是产品本身业绩存在较大差别外，另一方面则与设置的业绩提成条款有很大关系。

　　例如招行产品在扣除业绩提成前，年化收益率达28.90%，中信银行产品在扣费前年收益率为23%，而工行产品虽然没有公布提成前的业绩，但是根据其业绩提取条款可以推算出来，其运作业绩大概为19.07%。

　　此外，投资者最终获得的收益也跟产品设置的业绩提成条款有很大关系，仍用以上三款产品为例，虽然中信银行的产品运作业绩不如招行高，但是最终带给投资者的收益却比招行多，关键原因是招行对2.5%以上的收益提取40%的业绩提成，最终提取的业绩超过了10%，而中信银行产品、基金、信托各方收取的管理费不超过1.5%/年。

　　从两方面入手选择

　　对于今年“打新股”理财产品的收益预期，理财专家认为，今年牛市格局依然没有改变，上证指数有望突破7000点关口，但投资者应该降低未来收益预期。第一，今年IPO仍将保持在较高规模，但考虑到去年已经历了大盘股的上市高潮，今年IPO融资规模很难再有突破，预计2008年两市融资规模将达到3600亿元-3900亿元，比去年的4190.52亿元有所降低；第二，申购大军快速膨胀，预计到2008年年底网上申购资金最高值有望达到5.5万亿元以上。这意味着中签率将呈现稳步走低趋势；第三，由于二级市场难以出现类似去年的涨势，新股上市溢价将呈现下降趋势。预计沪市大盘股的平均涨幅在80%，而深市小盘股的平均涨幅在140%。专家预期今年网上申购新股的年化收益率区间为10%-12%，网下申购新股的年化收益率区间为20%-25%。在此情况下，投资者更应注意细节比较。

　　挑选提成较少的产品

　　第一，根据过去一年多时间的追踪观察，笔者发现，在相同期限内，不同银行的产品业绩会有较大差别，一般而言，大银行的产品收益率较低，而中小银行的产品业绩相对较好。由于银行理财产品的信息相对不透明，我们无法仔细知道其中的具体原因，但是投资者在挑选产品时，不妨拿不同银行在过去相同时间段内的业绩进行比较，挑选业绩一向较好的银行。

　　第二，对新发产品的业绩提取条款进行比较，挑选提成较少的产品。

　　如固定期限的产品中，民生银行的好运7号增强打新股产品规定，只有当信托年化收益率大于7％时，才对超过7%的收益部分提取10%的业绩报酬，而农业银行的本利丰产品和中信银行的新股申购理财计划8号B，当年化收益率分别大于4.14%和7%时，业绩提取达30%。

　　假设以上几个产品年化收益率最终都为15%，则民生银行产品的投资者的实际收益率为14.2%，农行产品的实际收益率为12.6%，中信银行产品的实际收益率则为11.742%。

　　中信银行新年计划1号产品，运作351天，于去年12月24日到期，年化收益率达21.55%。IC图片

　　新闻照片1(IC图片)名称:中信银行

　　图片说明:中信银行新年计划1号产品，运作351天，于去年12月24日到期，年化收益率达21.55%

　　新闻照片2(IC图片)

　　三年九次加息 房贷累计压力增大

　　自2004年10月29日至今三年多时间，央行已九次加息，其中，2007年是加息最为频繁的一年，年内加息五次（2007年基准利率共上涨0.99%，优惠利率共上涨0.85%）。历次加息的累积效应不容小视，贷款购房者压力在不断加大。以一套贷款50万元房屋为例，贷款期限按20年计算，三年九次加息增加月供总额为463.09元。

　　中原地产公司在2008年度房地产市场年度展望中指出，中国楼市目前出现拐点的几率不大。北京市房地产市场供需紧张，刚性需求大。虽然去年有部分双限房等保障性住房开工建设，预计明年上市，但不足以影响整体房价。另外，受奥运会在北京召开等效应的影响，部分热点区域商品房价格上涨空间较大，但上涨速度将有所减缓。（殷鹏）

　　建行推出话费充值优惠活动

　　建行北京分行携手天机移联科技有限公司于2008年1月1日至3月31日推出“手机话费直充送奖，享受超级折扣优惠”活动。凡建行个人网上银行签约用户，应用“手机话费直充”技术，在活动界面输入手机号码并利用网上银行完成支付后手机话费自动充值成功。本活动为网银签约客户提供三项优惠：手机话费快速充值99折优惠（快速充值即商家保证客户付款完毕后5至10分钟内为客户手机完成充值），慢速充值94折优惠（慢速充值即商家保证客户付款完毕后24至48小时内为客户手机完成充值）。根据活动期间客户的总充值金额进行排名，派发不同礼品。活动期间每月抽出若干名用户，赠送不同金额手机话费，直接充到客户手机当中。(李桂霞)