股市震荡期 投连险凸显抗跌性

　　　　近期股市的较长时间调整，投连险收益也不可避免地“缩水”，不少消费者因此叫苦不迭，甚至相当一部分人在短期盈利之后，开始考虑提前退保另觅投资渠道，这其实并不可取。

　　文/鹏天

　　得益于中国股市的繁荣，2007年的投连险市场也着实“火”了一把。上海市同业公会数据显示，今年1～11月上海寿险公司投连险保费收入达51亿元，同比增长了358.74%。但是同样由于近期股市震动，让投资者切实感到恐慌，也使得投连险这个和股市关联较为紧密的产品的净值增长受到一定程度的影响。

　　其实，投连险之所以能在几次股市调整中显示了较好的抗跌性，与其理财账户设置以及其具有账户转换等特点有很重要的关系。以中意人寿的“智尊”投连产品为例，该产品设置了安逸稳健理财账户、策略增长理财账户和积极进取理财账户，分别属于中等保守型、中等进取型和积极进取型。11月1日至12月19日，三个账户的涨幅(根据卖出价计算)分别为2.39%、1.14%和-4.42%，该公司的另一款投连产品“一生中意”的稳健账户也取得了1.12%的涨幅。同期，上证指数下跌了16.44%，根据和讯网统计的267只开放式基金净值平均涨幅为-7.37%。可见，该类产品的稳健账户仍能逆市上涨，即使激进型账户也较基金与股票有更好的抗跌优势。

　　注：数据时间：2007年11月1日至12月19日；数据统计来源于和讯网。

　　即使如此，部分消费者在短期盈利后，还考虑选择提前退保以期能“保住”胜利果实。中意人寿上海分公司保险专家指出，在目前情况下，短期频繁操作账户甚至是提前退保，都不太可取。消费者在关注投连险时，还需了解自己的理财初衷与投连险的“秉性”是否一致：

　　保障性10月起我国开始实施《投资连结保险精算规定》，不仅下调了费用收取上限，提高了产品透明度，更重要的是强化了个人投连险的保障功能，针对个人客户明确要求在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。

　　消费者在购买投连险时，也不能仅仅将目光局限在该产品的历史收益率上。市场上出现的投连险的保障主要限于身故和全残保障：如中意人寿的“智尊”投连险，更是首次将不收风险保费的高额重大疾病保障引入投连险中；友邦保险的“财富通B款”则调高身故保障，并增设公交意外身故额外给付。

　　风险性 投连险是一个风险自担的产品，与分红、万能等保险产品不同，投连险没有保底收益，其实际收益与客户选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报，客户承担全部投资风险。投保人应当有一定的风险承受能力。

　　当然，投连险一般包括风险程度不同的多个投资账户，客户可以根据自己的收益预期和风险承受力有针对性地进行选择。一些稳健型账户的资产配置以新股IPO和债券为主，市场风险较小，而收益却比较稳定，对于担心存款实际利率为负的保守型客户应是一个合适的选择。

　　长期性 投连险各类投资账户与股票、基金相比，具有很明显的稳健性。所以，投连产品的投资收益普遍需要相对较长时间才能显现，消费者通常是长线持有才能获得投资市场平均收益。而且，市场上越来越多新产品也采取各种奖励措施来鼓励消费者长期持有。对于长期(一般5年以上)持有的客户，有些产品提供奖金激励，比如海尔纽约人寿“生财智道”；有些产品5年内提取和退保的费用为1%，5年后免费，比如中意人寿“一生中意”、瑞泰“财智人生”等。

　　而短期提早退保则会因为有包括初始费用、和提前退保手续费等费用，事实上并不划算。

　　灵活性 根据不同消费者的偏好，投连险往往会设置两个以上不同投资类型的理财账户供消费者选择投资比例，并且根据市场行情以及个人投资目的可以做出及时调整。

　　而且，为了最大限度地实现客户的投资收益，市面上部分产品开始免收账户转换费用，并且不限次数，包括上面提到的中意人寿“智尊”、“一生中意”两款产品、联泰大都会“财富精选””等。特别值得一提的是，中意人寿推出的“智尊理财”还附带自助理财功能，在账户增长到客户设定的比例时，即可自动转换，帮助客户轻松进行资产配置和控制风险。