外汇理财收益低于6.57%为亏损

　　外汇理财收益低于6.57%为亏损 中产家庭必须重视利率汇率管理

　　理财周报记者　时晔／文

　　频繁的利率和汇率变动，日益深刻地影响着中产家庭的投资账户。

　　2007年，央行6次上调基准利率，10次上调准备存款金利率；12月25日，人民币对美元中间价一路冲高至7.3261，较年初7.8073升值6.57%。

　　对于中产家庭来说，如何树立正确的利率和汇率风险意识，更有效地管理账户。本期理财周报将从存款、贷款、炒汇、基金、银行理财产品、债市等方面，为中产家庭计算利率和汇率账单，并就2008年利率和汇率走势采访了相关专家。

　　外汇理财产品收益低于6.57%实为亏损

　　“人民币升值6.57%，购买外汇理财产品收益率也必须将此数据考虑进去，如果收益率低于这一数据，那你并没有赚钱。”交通银行高级理财顾问王坚说。

　　在美元贬值时，投资者在购买外汇理财产品时，我建议更多地考虑结构性理财产品，一些固定收益的外汇产品一般收益在5%左右，收益事实上已被人民币升值幅度抵消。

　　理财师建议，在人民币几乎天天升值情况下，出境旅游尽量在境外使用信用卡，减少境内购汇境外使用，这样可以利用一定的免息期减少汇率损失。

　　当然，对手中持有多个币种的投资者来说，要认清哪个货币在走强，哪个在走弱。“2007年，欧元、英镑、澳元出现了30年以来的大涨，达到历史高位”，工商银行某外汇交易员向理财周报表示，“手中持汇的个人如果是用此进行投资，可以买一些强势货币，或者投资黄金这样的保值品；如果是日常使用且总量不大，进行币种转换不一定合适，反而会产生手续费。”这位不愿意透露姓名的外汇交易员表示，“明年汇市变化有些扑朔迷离，对专业炒汇族来讲也有一定难度。”

　　渣打银行中国区高级经济学家王志浩认为，人民币2008年的升值幅度将比2007年更快，预计全年升值幅度达7.5%，到2008年底，人民币对美元汇率可能达到6.84比1。中金公司的首席经济学家哈继铭甚至认为明年人民币升值10%。

　　加息通道下可选择一年定存和货币基金

　　央行今年以来第六次也是最新一次加息，一年期存款基准利率上调0.27个百分点至现在的4.14%，上调一年期贷款基准利率0.18个百分点至现在的7.47%，下调活期存款利率0.09个百分点。这也是2002年以来首次下调活期存款利率，业内人士认为央行此举意在引导居民更多地存放短期定期存款。

　　根据央行从紧的货币政策，市场各方判断已进入加息通道，储户频繁转存会因以活期计息而影响收入，理财师建议储户选择短期存款，一年期比较恰当。

　　由于今年IPO集中，央行收缩银根致使流动性减少，使得主要以货币市场为投资方向的货币型基金收益大幅提高。据统计，从2007年开始，货币基金的七日年化收益率一直徘徊在2%左右，9月中下旬中国神华网下申购开始，货币基金的七日年化收益率迅速攀升至平均7%以上。

　　由于债券价格与市场利率成反比，利率降低，债券价格上升；利率上升，则债券价格下跌。因此，投资记账式国债时可根据利率变化预期作出判断，若预计利率将上升，可卖出手中债券，待利率上升导致债券价格下跌时再买入债券，这时的债券实际收益率会高于票面利率。

　　“目前1年期的贷款利率达7.47%，已经不低，对于负债者如房贷族进行投资时，投资回报率必须超过贷款利率，否则都在为银行打工。”王坚如此表示。

    相关报道：

    选择外汇理财产品的五大细节

    次贷风暴波及外汇理财产品缩水