盘点2007十大理财关键词

　　作者：吴双颖 实习生 蔡军

　　关键词之1 财产性收入

　　事件：“财产性收入”写进十七大报告

　　“创造条件让更多群众拥有财产性收入。保护合法收入，调节过高收入，取缔非法收入。逐步扭转收入分配差距扩大趋势。”这是人民出版社出版的“十七大报告单行本”第39页第7段、第8段的一句话。

　　党员向华把十七大报告看得很仔细，尤其关注“加快推进以改善民生为重点的社会建设”这一部分内容。看到“财产性收入”这个新名词，向华很是困惑，去请教同一个办公室的老同志，对方也说不出来。最后，两人在人民网的网站上找到了“财产性收入”的解释，它被列为人民网的特别栏目“十七大关键词之三”，而位列“十七大关键词之一、之二”的是“科学社会主义”和“反腐倡廉”。

　　人民网对于“财产性收入”的介绍是这样的：“财产性收入”，一般是指家庭拥有的动产(如银行存款、有价

证券等)、不动产(如房屋、车辆、土地、收藏品等)所获得的收入。它包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等；财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。而中国社科院研究员易宪容对此指出，实现广大群众财产性收入的增长，最为重要的是提高劳动报酬在初次分配中的比重，让社会财富创造者能够分享到更多改革发展的成果。

　　点评

　　让老百姓拥有更多的财富

　　专业人士认为，“财产性收入”是指各方面的财富，涉及到通过诸多金融

理财方式使自己的财富增值。“创造条件让更多群众拥有财产性收入”写进十七大报告，记者询问了一位银行的理财师，他认为这句话的意思应该是“让老百姓的财富保值增值，让老百姓拥有更多的财富”。

　　去年年底以来股市、基金火爆，刺激了宁波投资者的投资热情———股市、基金、黄金、信托产品、投资型保险产品、钱币字画邮票收藏品等等，几乎是全面开花。十七大报告的这一提法，会更有利于百姓通过投资理财增加财富，并达到保值增值的效果。

　　关键词之2 CPI

　　事件：CPI涨幅连续9月超警戒线

　　“你可以跑不过刘翔，但你不能跑不赢CPI。”这是银行理财师章女士的儿子都会说的一句话。章女士的儿子今年10岁，这话是章女士在网上看到，后来与老公对话时偶尔讲起的，没想到被儿子牢牢记住了。

　　10岁的小孩对CPI没什么概念，但已参加工作的你，尤其是有家庭负累的你，肯定是很有概念———今年3月以来，受猪肉、食用油等食品涨价的影响，CPI涨幅连续9个月超过3%的警戒线，其中有4个月超过6%，11月份的CPI涨幅更是创下6.9%的新高。

　　国家统计局局长谢伏瞻日前表示，预计今年全年CPI涨幅4.5%至4.6%，总体上属于温和通胀。

　　章女士试图跟儿子简单解释一下CPI，她的通俗解释是：我们吃的、喝的、用的一些物品，很多价格都在涨。到底涨多少呢？各门各类会有一个涨或跌的幅度，而最后再根据一定的公式来算出这个CPI，它能反映物价的一个总体幅度，到底是上涨了，还是下跌了。

　　章女士的老公在外贸公司工作，觉得老婆的解释很是通俗易懂，至少他是懂了。但是从8月份开始，每次CPI的数据一出，章女士的老公每每有“会不会马上加息”的担心。“3月份、5月份、7月份CPI数据出来没多久就马上加息了，利息一加，我们家的房贷月供又要涨了。”

　　点评

　　存款仍然是“负利率”

　　CPI是居民消费价格指数的英文缩写，与人民生活密切相关，它是央行考虑货币政策时的一项重要参考指标。CPI高位增长,不仅表明与百姓生活息息相关的物价水平处于高位,也说明通货膨胀的压力进一步加大,物价上涨的影响也正在传导到老百姓最现实的生活中。

　　尽管今年央行5次加息提高银行存款利率，但在CPI屡创新高的情况下，1年期定期存款的利率还是赶不上CPI的上涨幅度。负利率的现象仍然是存在的———中国基准利率为人民币1年期定期存款利率。目前1年期定期存款的年利率升至3.87%,扣除5%的利息税后实际利率为3.6765%。人民币1年期定期存款的税后利率与11月份CPI数据6.9%相比低了322个基点,所以仍然是“负利率”。

　　既然现在是负利率的状况，那么投资者更有理由通过各种理财渠道，使自己的财富增值，使收益超过CPI。记者也想说那句话：“你可以跑不过刘翔，但你不能跑不赢CPI”。

　　关键词之3 加息

　　事件：一年之内加息5次

　　“我决定推迟买车计划了，还是先还房贷要紧。”汪芬向同事宣布，末了还补上一句，“今年加息了那么多次，房贷月供压力大增。”

　　汪芬是宁波一家外贸公司的业务员，其单位在七塔寺对面的会展中心大厦。她于2004年8月份买进一套约120平方米的新房，向银行贷款37万元，按揭期限为20年。2004年10月29日，那次央行宣布加息时，汪芬对加息还没什么概念，只知道“银行存款要加利息”，却不知道个人住房贷款的利息支出也要增加了。而随后看到媒体的报道后，再自己一分析，汪芬知道了加息对她最主要的影响其实还是贷款利息的增加。

　　“2005年加息了1次，2006年加息2次，反正我2007年1月去付房贷月供的时候就发现涨了近百元。”汪芬没想到的是，2007年的加息频率远远高过前几年，让她比较诧异的是：为什么她一按揭房贷，赶上了那么多次的加息？2004年以来至今的历次加息，她算算总共有9次。

　　2007年3月18日今年第一次加息的时候，汪芬还去用“房贷计算器”计算当次加息使得自己的月供增加了多少———2007年3月18日前，5年期以上个人自营性住房贷款的利率为6.84%，37万元贷款20年期当时对应的房贷月供为2833.18元；而2007年3月18日加息，将5年期以上个人自营性住房贷款的利率上调至7.11%，此时37万元贷款20年期对应的房贷月供为2893.09元。这意味着，那次加息对汪芬的影响是月供支出增加了60元左右。

　　随后的日子里，汪芬又遇上了4次加息。

　　点评

　　加息让你学会算算理财账

　　今年以来，央行分别在3月18日、5月19日、7月21日、8月21日、9月15日当日上调金融机构人民币存贷款基准利率，频率之快，历史罕见。至于投资者要不要还房贷的问题，一些理财师的意见是：5年期以上个人自营性房贷的利率为7.83%，如果你拿钱去投资，其回报率高过这个数字，那么你不用急着还房贷。

　　加息也会给投资者带来存款利息的增加。2007年3月18日前，1年期定期存款的基准利率为2.52%，随后分别上调至2.79%、3.06%、3.33%、3.6%、3.87%。我们可以来算一下10万元存款的利息：2007年3月18日前存10万元1年期定期存款的利息为100000×2.52%×0.8=2106元(扣除了20%的利息税)；而若有投资者现在去存10万元的1年期定期存款，则所得实际收益为100000×3.87%×0.95=3676.5元(扣除了5%的利息税)。可见，今年以来的历次加息以及利息税的降低使得10万元1年期定期存款的收益增加了1570.5元。

　　关键词之4

人民币升值

　　事件：年内人民币对美元升值5%

　　在参加一些饭局的时候，谁要是讲起人民币对美元升值的问题，毛兴峰可以滔滔不绝地讲上两个小时。

　　毛兴峰是宁波某外贸出口企业业务部的一位小主管。和其他从事外贸业务的人员一样，他经常打开财经网页去看看汇率新闻。他和几位同事私下里认为，人民币兑美元中间价会突破7.3，到底能不能在2008年1月1日前“破7.3”，他们同事中有人早在3个月前就打了赌。

　　为什么这么关心“人民币升值”的问题呢？“当然关心啦。企业利润好不好，直接关系到我们的绩效工资、年终奖，而这是我们业务部门员工的主要收入。”毛兴峰说，现在外贸的竞争本来就激烈,美元贬值使得企业的毛利润又下降了好几个点,“人民币升值”让他们外贸出口企业感受到了很大压力。

　　那么毛兴峰所在的公司有没有采取一些措施来规避汇率风险呢？他的回答是，听说有财务人员去问过银行的汇率避险工具，如远期、期货、掉期和期权等工具，由于其价格也不便宜，所以还没采用什么远期结售汇等汇率避险工具。

　　现已临近年底，毛兴峰已经估算了今年他们企业的年销售量维持在3000万美元左右。然而兑换成人民币后，显然年销售量要“缩水”不少———以同样是3000万美元的销售量计算，保守一点估算，2006年人民币兑美元中间价就算是7.9的平均水平好了，3000万美元能兑换人民币23700万元；而今年以来人民币兑美元中间价若按7.6计算，则3000万美元能兑换人民币22800万元。“一来一去就是900万元的差距。我已经打听过了，今年的年终奖能跟去年持平就不错了，怕的是比去年还不如。”

　　当然，毛兴峰也尝到过“人民币升值”给他带来的好处。前几年去香港时，香港的商家是不收人民币的，内地游客要么在出发前换好港币，要么到了香港后再找兑换点兑换。而今年5月份去香港的时候，香港的商家直接向毛兴峰收了百元人民币，100港元的东西直接付100元人民币就行。

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