成长期小家庭的三大理财计划

　　提要:女儿刚满一周岁，王先生和太太的工作都比较稳定，手中除了一套自用房产，还有两处投资性小面积房产。处于家庭成长期的王先生夫妇，该如何顺利实现今后换车、置业和筹备孩子教育金的三大理财计划？

　　文/本刊记者 陈婷

　　“我们是一个比较典型的都市三口之家，不知道我们的家庭理财困惑是否也能得到比较圆满的解决？”在女儿一周岁生日宴上，“帅哥爸爸”王亚兵如是称。 收入支出状况较平稳今年31岁的王亚兵是一位工程师，税后月收入7000元。太太要比王先生年轻4岁，是一名普通的企业职员，税后月收入2000元。他们手上有两处投资性质的房产，其中一套公寓每月租金收入稳定在1400元左右，另一套商铺类房产目前还未产生出租收益。因此，王先生夫妇每月总收入在10400元左右。家庭开支方面，除了3000元的家庭基本生活费用，以及孩子出生以来增加的每月1000元左右的生活费用，还有一块比较大比例的支出就是每月3000元的房贷还款了。 “由于我们做过两次提前还贷，所以现在本金余额不是很高了，就让银行方面做了个缩短还款期限的，结果就是月供额大幅提高了。而且，我们这套房子当初没有办理过公积金贷款，因此现在每个月3000元月供全部用现金支出。”王先生介绍说。年度性收支方面，夫妻俩年终奖金加起来能有5万元左右。而王先生的住房公积金和补充公积金每月有2000多元，暂时还全部留存在公积金账户中，因此他把自己和太太每年3万元左右的公积金缴纳额也算入了自己的年度性收入中。年度性支出方面，扣除2000元的人身保险费用，以及2500元的车险费用，年度性结余尚有75000元左右。

　　家庭资产已达两百万元

　　家庭资产方面，王先生夫妇的现金和活期储蓄保有量通常维持在1万元左右。他们的股票市值目前有5万元左右，

开放式基金有30万元。自主

房价市值在100万元左右。一处小商铺和一套小公寓总价值在60万元左右。一辆自用家庭小轿车价值5万元左右。家庭总资产为201万元。扣除15万元的房屋贷款余额，王亚兵的家庭净资产为186万元左右。对于他们这个阶段的三口之家而言，已经算是很不错了。 明年换车三年内再买房因为经济条件还算不错，王亚兵提出了自己的两个“准备”。一是准备2008年换一辆20万元以内的新车。二是准备三年内再购买一套160平方米左右的住房，打算首付30%(当然前提是政策允许下)，剩余采用组合贷款形式，毕竟自己较高的住房公积金还从来没有“施展过用处”。面对王先生提出的这两个计划，不知道专家认为目标是否合理？该如何顺利实现这两个计划？” 希望能岁岁保平安 “此外，我还有两个希望，”王亚兵继续提出自己在家庭理财方面的愿望：“一个是希望每年全家能旅游一次。比如，明年到北京看奥运会。第二个希望是因为孩子刚满一岁，想买一些夫妻俩的意外险和大病险，最主要的目的是害怕夫妻双方失去收入能力后，能够给孩子一份足够供其成长的保障。当然，保费支出不希望太多。” 面对这两个“希望”，王先生对女儿的拳拳疼爱之意，跃然可见，还希望专家能给出较好的实际操作建议。

　　专家建议一：资产配置分析和投资建议

　　王先生家庭属于比较典型的城市小家庭形式，收入稳定，夫妻两人均有一定的投资理念,并采取了相应的投资策略。但由于家庭形式的改变，从两人世界转变成三口之家，收入支出结构的变化，以及短中期目标的出现，使得王先生有必要结合自身的目标和现阶段的财务能力，进行合理的资产配置。

　　1. 适当调整家庭大类资产的投入比例，合理控制对投资性房产的投资。王先生家目前主要持有房产和金融类资产。其中房产部分共有价值约160万元的资产，占家庭总资产201万元的80%左右，而其余部分则主要以股票、基金等证券类金融资产为主，它们占了王先生家庭总资产的20%左右。因而，总体上看，王先生家庭在大类资产的投入比例上仍有调整的必要。其中，房产部分应逐步控制其占有比例，即未来随着家庭资产的增加，其占有比例应逐步下降，按照王先生的情况，一般应控制在家庭总资产的60%~65%左右为宜。而与此同时，可适当调升和增加其它类型资产的持有比例，如金融资产、黄金等实物类资产等。

　　2. 关注中短期投资资产的配置，实现置业换车目标考虑到王先生准备一年后换车、三年内置业的目标，应当关注现金流问题。目前，家庭可变现资产为36万元，假设三年内金融资产投资收益率10～12%，这部分资产在扣除2008年20万元的购车支出后，三年后为25万元左右。此外，每月、每年的结余建议放入金融资产定期定额投资，在确保流动性的同时，增加收益，这里假设结余中每月有3000元、每年有50000元纳入定投计划，那么三年后这部分资产将达到38万元左右，与第一部分25万元相加，可达63万元。在此，建议王先生3年后的置业计划以换房为主，可以考虑卖出100万元的自住房或60万元的两套投资用房，来平衡投资房产在家庭资产配置中的比例。对于公积金留存问题，建议王先生可向贷款银行申请公积金冲还贷，一方面盘活了资金，一方面减轻了近阶段还款压力，此外，对于三年后购房申请公积金组合贷款也无妨碍。

　　3.拓宽家庭理财渠道，逐步增加对保值型产品的投资。 2007年以来国内逐步进入了通胀周期，在通胀背景下，实物投资显示出其较强的抗贬值能力和升值潜力，如黄金投资、艺术收藏品投资等，均具有一定的抗贬值功能。王先生可适度关注此类资产的市场表现，并可适度参与，增加一些这类资产的投资。考虑到王先生目前没有该类资产的投资，建议前期投资比例控制在占家庭总资产的5%~10%左右较为适宜。

　　4.丰富家庭资产的持有形式，避免家庭资产过于简单。 丰富家庭资产的持有形式，有利于家庭总资产增长的稳健性，提高家庭资产的抗风险能力。比如，王先生家庭主要集中于地产投资，就要考虑所面临的政策调控引起的市场风险，及其对家庭资产的流动性和收益性的相应影响。所以，从稳健性和收益性角度看，王先生未来几年在房产、金融资产、实物资产等几项大类资产的配置，可按65%、30%、5%的比例进行配置，随着收入能力的提高，可逐步增加实物投资比例。

　　具体金融资产投资建议：

　　1.提高金融资产配置比例，适当增加相关投资品种。近两年来，我国证券市场的发展比较快，市场进入了持续牛市阶段，应该说市场未来仍面临着较好的发展机遇和投资机会。在这样的背景下，王先生似乎仍有追加部分投资的必要。目前占家庭总资产20%左右的投资仍可做出一定的提升，建议增加到25-30%左右。在具体的证券投资方面，一方面，王先生仍应坚持基金投资为主的投资策略；另一方面，可重点关注部分蓝筹品种并以价值投资的思路坚持长期投资。而在基金投资方面，王先生可根据个人的分析判断，选取符合自己投资偏好的相关基金，参考相关基金的过往业绩表现和管理团队的情况做出投资决策，在基金的选择上，建议选择数家基金构成基金组合，尽量避免只选择单一基金作为基金投资的做法。而在具体的股票投资方面，建议以价值投资为选股的依据，坚持中长期投资策略，目前来看，国内证券市场中，金融、地产、资源、资产注入等板块存在着一定的市场机会和投资潜力，王先生不妨多加留意这部分的股票。此外随着港股对境内的开放，不妨尝试一些蓝筹H股投资。随着国内多层次资产市场的建立和境外投资的逐步开放，相应的证券投资产品和投资渠道将逐步增加，王先生可在更多的投资市场和产品之间进行投资选择。

　　2.关注商业银行投资理财产品，增持风险梯度中端产品以前商业银行的产品多集中于低风险、低收益的品种。随着银行业的逐步放开，QDII产品，结构性产品的种类趋于成熟，这类产品风险可控，而且每年收益颇丰厚，也可做为王先生在金融资产配置时考虑的投资品种。 “第二届上海十佳理财之星”招商银行 蒋文文 专家建议二：保险建议随着经济的发展和理财意识的提高，越来越多的人知道，家庭理财的首要基点就是保险。通过保险实现稳健的现金流管理，才能保证家庭生活的幸福平安。保险已经成为家庭在生活的风风雨雨中稳定前行的“安全舟”。现代都市中“父母加独生子女”的三口之家，普遍将购车、置业、旅游作为自己的生活追求，或者已被他们作为一种生活乐趣。王先生非常理性，他的明智之举在于希望通过保险来预防家庭财务风险，让美好生活得以延续。以下四个方面的保障思路供王先生参考：家长保障 全面充足这一阶段家长的事业趋向高峰，对孩子的抚养和教育也将成为家庭中最重要的部分。因此，此时也是王先生夫妇人生责任最重也是保险需求最高的时候，所以家长的保障应该全面充足。首先，家长应考虑到如果遭遇意外或疾病，如何保障自己和家庭的生活，缓解由此带来的家庭生活危机，建议考虑购买重大疾病保险，采取消费型和终身型的重大疾病产品组合，并附以较高比例的意外险和医疗险。同时也要考虑到按揭购房的负债、孩子的成长周期，购买一份定期寿险，保障的期限与贷款期限、孩子成长周期相结合。王太太可以购买专为女性设计的健康保险。其次，在保额设定和保费支出方面，也要进行科学合理的安排。保额应该为家庭年收入的10倍，约180万元(含原先购买的保额)；每年支出的保费，建议不要超出1.8万元(含原先购买的保费)。王先生夫妇双方根据各自的收入分配保额和保费，尤其是家庭“顶梁柱”的王先生，需要高额、全面保障疾病和意外伤害的风险。孩子保障 突出重点刚满周岁的孩子，除了参加当地政府基本医疗保障和住院医疗互助基金外，购买一份意外保险和重大疾病保险是有必要的，因为意外保障和意外门诊费用，以及大病的自费药等费用不在上述保障范围之内；其他的诸如教育金保险之类的产品目前暂不建议考虑，因为教育金保险的2.5%的预定利率已低于银行的存款利率，不妨从证券投资等途径储备教育基金。财产保障 不可或缺在财产保障方面，对于拥有3套房产的王先生夫妇来说，也是很重要的，除了已购买车辆保险外，建议为房屋、家具、家电、服装、生活用品等增加一份保障，以化解因意外事故可能给家庭带来的财务损失。旅游保障 适合就好对于每年都有旅游计划的王先生来说，外出旅行购买旅游保险也是很有必要的，自助游、

自驾游、出境游的保险重点各不相同，在选择声誉良好、网点多等常规服务的同时，更应该根据自己的旅行情况购买适合的旅游险。太平人寿上海分公司 黄宜平