银行理财期限差异显著

　　□本报记者 陈劲

　　随着老百姓的理财要求越来越高，银行理财产品的数量亦呈爆炸性增长态势。来自wind资讯的统计资料显示，仅今年以来，中外资银行推出的银行理财产品就超过1700只。

　　而这些银行理财产品的期限长短有别，最短的只有26天，最长的达96个月。投资者在挑选的时候，应该事先了解其期限长短的内在含义，以免遭到不必要的损失。

　　目前，市场上期限较短的银行理财产品主要集中在债券型产品上。Wind资讯的统计资料显示，今年初以来，期限在60天以内的理财产品中，债券型产品占了75%。此类产品的主要特点是流动性强、保本，但收益率相对较低。同时，由于期限太短，往往都不能提前赎回。

　　如招商银行2007年“金葵花”—人民币债券

理财计划3088，理财期限1个月，主要投资于银行间债券市场信用等级较高的债券，预期年收益率为2.62%。建设银行的“利得盈”债券型2007第6期理财产品与之相类似，其理财期限为3个月，主要投资于人民银行发行的央行票据，预期最高到期兑付年收益率为2.95%。

　　有些结构性理财产品和信托投资类产品期限也很短。前者如建设银行2007年“汇得盈”外汇理财0707期，该产品为1个月欧元兑美元保本浮动收益美元产品。其投资收益与外汇市场上欧元兑美元即期

汇率相挂钩。而浙商银行的“浙商理财——信托投资”（2007年第二期）则为信托投资类产品，期限也仅为一个月。

　　与一个月的快餐式理财产品相去甚远，一些马拉松式理财产品的期限可以长达7年。长期限理财产品大多属于外汇结构性理财产品。Wind资讯的统计资料显示，今年初以来，期限在3年以上的理财产品中，外汇理财产品占了78%。

　　如荷兰银行“荷银私募股权总回报指数”挂钩结构性存款期限就长达7年。该行人士表示，设计如此之长的理财期限，主要是出于保本的考虑。因为对于结构性理财产品来说，期限越长保本的成本越低，也就更容易获得较高的收益。而更为重要的是，此款产品旨在跟踪私募股权公司上市

证券的表现，分享超额回报。私募股权行业活跃的并购活动带来大量的投资机会，投资于上市私募股权公司可以获得十分丰厚的回报。许多跨国公司如英特尔、谷歌、星巴克和亚马逊，其成功的背后都有私募股权公司的支持。

　　当然，考虑到产品的流动性问题，长期限产品也会设置提前赎回条款，但投资者需要支付一定的费用。如荷兰银行的上述产品，自起始日6个月后，提供每月一次的提前赎回机会。在前三个月，赎回费率为3.30%，之后每三个月递减0.30%，至2011年1月后无提前赎回费用。而且，该产品的保本以投资者持有到期为前提。

　　荷兰银行“荷银私募股权总回报指数”挂钩结构性存款期限长达7年。

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