防范连续加息后的还贷风险

　　每次加息幅度不大 累加效应压力不小

　　与上一次加息仅相隔25天，9月14日晚，央行宣布今年以来第五次加息的决定：自9月15日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率27个基点，其中，一年期贷款利率提高到7.29%。

　　此次加息成为央行历次加息间隔时间最短的一次，尽管加息的幅度不算大，但由于加息次数多，对于贷款买房等借钱投资行为，其增加负担的累加效应越来越明显，投资者必须防范还款的风险。

　　还贷压力逐渐显现

　　对于普通的住房消费者来说，与以往一样，每次利率上调的成本增加幅度并不大。以一个贷款50万、贷款年限20年、按照等额本息还款并可以享受到优惠利率(基准利率的0.85倍)的消费者来看，在此次加息前，每月的还款额为3706.11元，而加息后的每月还款额为3773.78元，每月成本支出增加额为67.67元。应该说，这样的成本增加对于普通自住消费者来说还是可以承受的。但是此次加息已经是自2004年10月以来的第九次加息，今年以来的第五次加息，累计增加成本应该是比较高的。

　　如果说前几次加息对于心理面的影响更大，那么九次加息累计之后，实际增加的贷款支出已经出现显著上升，房贷消费者面临巨大的成本累积风险。同样以上述贷款为例，在2004年首次加息前的月还款额为3310.84元，经过九次加息后每月的还款额增加了462.94元，增长13.98%。对于老的贷款人来说，新的贷款利率在次年执行，这也就是说如果你是在2004年贷的款，那么从明年开始，如果不再有任何加息的情况下，你新增的利率支出就将达到近9万。在目前仍有可能继续加息的情况下，实际的利率支出可能会更大。

　　透支投资风险加大

　　一位大学生办15张

信用卡透支炒股，这是发生在现实生活中的真实故事。在目前股市、基金市场全面火爆的情况下，许多人都想在其中分得一杯羹。许多投资者盘算，如果申请一年期贷款，加息之后的利率只有7.29%，而现在一些基金每周收益率就能达到3%以上，按照现在的市场行情，基金投资的年收益率可轻松超过50%。这样看，通过短期贷款来买基金和

股票似乎还是划算的。

　　无论是“贷款炒股”还是“贷款买基”，收益的基础都是当前的牛市行情，但即使在牛市行情中，也不能忽视股市上下波动的特点，投资者对此应有充分的风险意识。一旦股市出现剧烈震荡，贷款人将不可避免地在股票以及基金投资中受损，如果不能还款，银行还会对于过期还款处高额罚息，到时只能是赔了夫人又折兵。

　　投资勿做“温水青蛙”

　　活蹦乱跳的青蛙放到开水里面，它一定会感觉到疼然后跳起来；但是把青蛙放到温水里面，慢慢加热，它不会感觉到疼痛而慢慢死去，这就是“温水青蛙”理论。尽管目前央行每次加息的幅度都不大，但由于连续加息，贷款人的还贷压力就越来越大，有点像温水煮青蛙了。

　　因此，对于大多数普通百姓来说，面对日益增加的贷款利率，不得不考虑今后的还贷压力，对贷款投资的风险，一定要加以防范。

　　袁非