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新浪财经

加息后理财空间更大

http://www.sina.com.cn 2007年05月21日 08:40 四川在线-华西都市报

  18日,央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点,并上调了存贷款基准利率。这是近10年来,中国首次同时宣布上调存款准备金率和存贷款基准利率,人民币兑美元交易价浮动幅度也在同一天由0.3%扩大至0.5%。这些宏观经济政策对普通百姓生活会有多大影响?市民在理财时该如何应对呢?

  股市:加息不改牛市格局

  “从这三项政策看,管理部门的意图是要给股市降温,保持“慢牛”格局,以利股市长远的健康发展。”中银国际证券分析师表示,作为最常用和有效的手段,出台加息政策自然是水到渠成的调控措施。而且,此前央行行长周小川已透露出再次加息的意图,因此加息已被市场提前消化。如上周股市的两次震荡,已消化掉一部分加息带来的影响。“过去几年里的几次加息和提高存款准备金率,期货和股市都没有过度反应,大盘往往在政策发布次日出现低开,但影响在一天之内即被消化。特别是今年3月央行加息,股市不但没有受到压力反而加速上涨。

  对于股市长期走势,业界人士普遍认为,此次央行调控力度之大出乎市场预期,可以看出国家调控股市、维护股市健康发展的决心,在国内整体经济向好、金融政策稳健的基础上,股市应可以保持长期上升的趋势。

  存款:一万元一年多得21.6元

  19日,新的存贷款基准利率开始实行,市民储蓄收益有所增加。由于此前曾出现过多次加息,市民对此已经并不陌生,以往的转存热潮并未集中出现。相比0.27%的加息幅度,更多的人关注的是未来股市的变化。

  据业内人士介绍,此次存款利率调整后,考虑到20%的利息税因素,储户实际享受的税后利率的增幅也要打个八折。比如,一年期的定期存款利率从2.79%调整为3.06%,涨了0.27个百分点,但税后利率从2.232%变为2.448%,只涨了0.216个百分点。也就是说,从19日开始,一万元钱存一年利息为244.8元,比以前多得21.6元。

  定期存款是否转存,要根据存款期限及存入时间仔细计算转存临界点。如市民支取未到期的定期存款,存期无论长短,银行只能按每年0.72%的活期利率付息,转存也需要付出一定的成本。而此成本的高低则取决于存款存入时间的长短。存入时间越短,转存的损失越少。

  多久的定期存款转存才划算呢?据测算,1年期存款在41天内、2年期存款在87天内、3年期存款在131天以内,5年期存款在229天之内提前支取,并转存同期限定期存款是合算的。如果已超出这些天数,就不用办转存,否则就吃亏了。

  房贷:月供影响不大

  加息之后,可能会影响人们的购房欲望,但对于贷款者来说,并没有增加多少负担。此次央行将5年期以内的中短期贷款利率都上调了0.18个百分点,而5年期以上的住房商业贷款和公积金贷款的利率都只上调了0.09%。以5年以上房贷为例,加息前,商业房贷利率下限为6.0435%,加息后提高为6.12%,只增加0.0765个百分点。加息前,1万元20年期房贷的月供约为71.89元左右,总利息负担为7254.63元。加息后,同期商业房贷的月供为72.34元,增加0.45元,利息负担变为7360.91元,增加106.28元。

  公积金贷款利率5年以上的由4.77%调为4.86%,1万元20年的公积金贷款月供也只增加1.43元。而且,对于已经贷款的老客户,大部分银行合同一般规定从第二年的元旦以后才执行新的贷款利率。

  业内人士认为,加息对买房自住的市民影响不大,最多是在购房面积和贷款额度上有变动。有影响的可能是那些买房用来投资的市民,因为加息会带来投资成本的变化。

  由于各大银行贷款利率调整时间大不相同,相关人士表示,贷款人也无须在短时间内更改贷款品种,以免仓促间选择贷款品种失误,造成更大的损失。同时,理财专家表示,并非一加息就赶紧提前还贷,是否提前还贷还得看各家庭具体经济情况。

  国债:发行遇冷

  前不久在我省发行的今年第三期凭证式国债遭遇了“冷场”,而这次加息,对于国债更是一次不小的打击。曾经红火多年的国债,地位日趋尴尬。

  以往国债发行时,每家有发行任务的银行都挤满了抢购的人群。而第三期凭证式国债已发行数日,一些银行还有部分国债没有卖完。业内人士建议,储蓄、国债、

人民币理财等防御性资产,配置期限不宜过长,最好选择半年期,最长不超过1年期。在加息周期内,投资理财的思路就是要短。市民在购买时可以多注意技巧,比如在央行刚宣布加息后购买,并且购买短期国债。

  保险:传统寿险面临考验

  “加息后,传统型寿险产品将面临考验,而分红险和投资险受到的影响不大。”有关专家提醒消费者,保险产品的本质是保障,盲目退保不合算。

  据介绍,目前市场上销售的产品很多是分红险、万能险,去年股市大涨也带动了投连险产品的销售。这些险种在设计时就已考虑到利率波动的因素,因此,银行加息一定程度上也提高了它们的收益率。而对于重大疾病类保险、医疗保险或纯保障型保险并没有太大影响,因为保险的本质是保障,保障是不能以投资的眼光来计算的。

  虽然加息使部分寿险产品对消费者的吸引力减弱,但对于已购买寿险保单的保户来说,盲目退保变现改为银行储蓄,不见得有多划算。因为客户提出退保,保险公司不会全额退还保费,而要扣除一定管理费等。尤其是在投保初期退保,损失会更大。专家建议,消费者如在近期投保,应选择与银行利率挂钩的保险产品。目前部分分红、万能、投连等投资型保险产品都有较灵活的抵御利率变动的机制,产品收益率随利率的变化而变化。

  建议:打好理财“组合牌”

  面对频繁加息,业内人士建议市民理财要打“组合牌”。

  业内人士建议,百姓理财在注重收益的同时还要防范投资风险。如适当投入资金于股市和基金中,还要保留部分应急存款。投资还要因人而异,中青年投资者可以将手头资金分别买入

股票、基金、国债,另外保留部分存款,以备不时之需。老年投资者风险承受力低一些,尽量买一些保本或低风险的
理财产品
,如基金、国债、定期储蓄等。 记者董天刚

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