全球化配置的银行理财产品适合你吗

　　施福爱/文

　　随着国内股票市场的升温，各家银行的理财产品纷纷推出“全球化配置”理财产品，以满足投资者分散国内市场的投资风险，追求全球市场理财的丰厚收益的需求。从另一角度来看，也可看出中资银行与外资银行的研发能力并无明显差别。

　　花旗银行近期推出的 “挂钩环球基金组合指数”产品也是接受美元投资，投资期限为4年，起点金额为2.5万美元。产品的投资收益与环球基金组合指数挂钩，成份基金为：美林国际投资基金-环球动力股票基金、太平洋投资管理公司总收益债券基金、美林国际投资基金-新兴市场基金、美林国际投资基金-环球矿业基金；各成份基金的初始权重均为25%。产品到期收益上不封顶。

　　在另一方面，我们注意到

　　从去年7月底国内第一款QDII产品面市以来，中资银行便谨慎试水QDII产品，以测试市场对QDII产品的需求所在，外资银行也多次更换热点，结果大家都把眼光放在了收益较为稳定的几只著名基金上。

　　以东亚银行正在销售的第四款QDII产品“基汇宝”—基汇宝投资产品系列3(以下简称“基汇宝3”)，根据该产品过去6年时间的历史数据倒流测试后得出了50.7%的最高年收益率，平均年收益率为12%，最低年收益率为4.3%。而民生银行将推出的“新兴市场投资计划”，根据过去8年的数据，测算后出最高年收益率为25.74%,平均年化为17.09%，最低年收益率为9.7%

　　但值得我们注意的是：专业分工是金融机构的致胜法宝。无论是中资银行，还是外资银行，或通过自己研判并管理，或者交由国际投行机构、衍生品投资机构投资管理对挂钩对象的衍生投资，以获得较高的投资收益。民生银行投资的是荷银全球新兴市场债券基金，东亚银行投资的则是包括摩根士丹利环球品牌基金、霸菱香港(中国)基金、PIMCO总回报债券基金、荷银全球新兴市场债券基金、以及美林世界矿业基金在内的5只优质的股票、债券及商品基金。

　　考虑到人民币升值的预期，QDII新品都设有人民币升值保护机制--据人民币兑美元的升值幅度，最高可锁定一定比例的人民币兑美元汇率升幅，并作为现金投资收益派发给投资者，以补偿投资者的人民币升值损失。

　　为了提高产品的收益率以及到期100%保本，近期民生和东亚的两款产品均设计了连动配置资产策略：根据特定的连动配置规则，每天进行检视及调节平衡投资比例，以确保资产组合内的资产配置比例随时皆为最佳配置状态。如果投资资产的表现上涨，投放于投资资产的资产比例会上升，最高的投资资产配置可达到资产组合的150%；相反，如果投资资产的表现下跌，投放于投资资产的资产比例会下降，最低的投资资产配置可为资产组合的0%。在此情况下，投资金额将会全部投放于固定收益资产，以保证投资者到期取回本金。

　　不同投资箸对于风险和收益有着不同的需求，因此投资者一定要根据自身的实际情况选择不同的产品。

　　热衷于投资国内证券市场的投资者，“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”，可以考虑将放眼全球，将上述

　　在人民币持续升值的预期下，如果投资者不想将手中持有的美元转换为人民币，投资于具有较高收益的“全球化配置”产品将是一个不错的选择。通常，采用了人民币升值保护机制，需要以牺牲一定的潜在收益作为代价，因此投资者应根据自己的风险偏好高低进行选择。

　　总之，投资者因为专业知识有限，对产品不可能做到详尽了解。因此，投资者在购买这些产品时，千万不可盲目听信广告，要在买之前要咨询一些理财专家，让他们给自己把把关。 ●

　　(作者任职于民生银行)