投资和保险莫混淆

　　传统的寿险好比家庭财务的守门员，而股票和基金好比家庭财务“得分”的前锋，肩负家庭资产增值的重任。各司其职，占好各自的位置，整个家庭理财才能顺利、圆满。

　　文/本刊记者 陈婷

　　有了股票、基金池子里的钱，就不用准备保险了；有了全面的保险安排，不去搞投资也能“吃香喝辣”安枕无忧。对于保险和个人投资之间的关系，往往会出现这两种典型的误解。

　　股市红火引发退保“热潮”

　　一边是火，一边是冰。用“冰火两重天”来形容最近的投资市场和保险市场，是再确切不过了。

　　一方面，进入2007年，我国居民的基金和股票投资热有增无减。仅仅是今年第一季度的A股新开户数就增加了500多万户，超过了2004~2006三年总和，证券公司门口出现排队开户的长龙。基金发行也是空前热销，代理基金销售的银行柜台前人满为患，许多城市出现“一基难求”的现象。

　　另一方面，记者日前从上海保监局通气会上得到的数字显示，今年一季度上海保险市场出现近年来首次寿险业务退保大幅度增加的新情况，上海各寿险公司退保金支出共计18.20亿元，同比增长达到90.71%。

　　推测主要原因还是与股票、基金市场的投资热潮有关。

　　与此同时，银行保险市场也出现负增长。一季度，银行保险保费收入27.86亿元，同比减少13.81%。相关人士分析认为，由于股市持续上涨，基金热销，储蓄替代类银行保险丧失了收益优势，导致居民购买欲望大幅度下降，基金取代保险成为银行渠道最主要的代销产品。

　　证券投资不能替代保险保障

　　不仅仅是统计数字显示个人对于股票和基金的投资大大分流了保险消费市场的资金，不少市民头脑中也有这样的想法：“反正我能从股票和基金市场赚钱，那我就把所有的资金都投资到证券市场中，尽量争取收益最大化。这样我以后买房、育子、养老的钱都不用愁了。”

　　其实，这种想法仅仅安排投资，不安排保险的家庭

　　中国人寿资产管理部门的资深专家邱女士，也是中国证券投资市场第一代操盘手之一，她就希望通过本刊告诫各位投资心切的读者朋友们，对于一个家庭而言，保险仿佛女儿出嫁时用来“压箱底”的那份财产，不到万不得已千万不要去动用其中的资金，任何投资工具都无法替代保险的强大保障功能。

　　比如，35岁的王先生和妻子、女儿过着幸福的生活，其中王先生是家庭的主要经济来源。王先生夫妇现在手中有10万元资金，如果100%全部投入于股票和基金投资中，未来可能可以将资产增值到15万元、20万元甚至更多，当然也可能亏本。股票和基金投资虽然有高收益性(特别是在目前环境下)，但出现被套牢、蚀本的可能性也不小。一旦王先生或家人发生较大的意外或不幸状况，急需用钱来弥补家庭经济收入的骤减，或者要一大笔钱急救，那么股票和基金只能按照当时市价卖出，然后将钱用于生活。这笔资金是非常有限的，账户里有多少市值就只能弥补多少。

　　如果王先生能留出5%或者3%甚至更低的家庭闲散资金，也就是几百元到几千元的资金，去安排全家的基本人身意外、身故和医疗保障，那么家庭经济就会安全得多。一旦王先生或家人发生较大的意外或不幸状况，高额的保险金补偿可以覆盖家庭经济的缺失，起到雪中送炭的作用。比如，每年花500元就可以为王先生安排25万元左右人身意外保障，每年花400元左右就可以为王先生安排20万元左右的定期寿险保障。

　　所以说，证券投资部分的资金对于一个家庭而言，在危急关头只能“以一当一”，如果强行割肉平仓甚至连“一”都当不上；传统寿险上投入的资金却能起到“以一当一千”的作用，通过每年投入一点小钱，获得尽可能大的家庭保障。

　　邱女士解释说，在还没有安排家庭基础保障的前提下，对于任何一个成年人，或者任何一个个人而言，都不应该把所有的家庭资金都投入股市、基金等投资工具中。按照马斯洛需求理论，人的五大需求中，安全是第一需求。在个人家庭理财金字塔中，保险保障就属于最基础的第一层面。先安排基础保障，再考虑各种投资，千万别拿投资代替保险。

　　拿保险替代投资也不对

　　眼下，还有一部分人试图把购买保险作为一种投资工具，甚至通过购买各种各样的保险产品来作为家庭投资的主要工具。这种做法也同样不可取。

　　保险不能成为等同于理财，更不等同于投资，它只能是家庭理财规划当中不可或缺的一部分，或只是家庭理财规划中的第一步，不能代替投资。

　　因为买保险、炒股票、买基金对家庭具有不同意义，不可混为一谈。

　　比如，传统保险你投入一元，只会在你发生意外、身故、生病等危险之后，可以及时给予你1000元的补偿，但如果你不发生约定的各种危急保险事故，你可能一直拿不到钱，每年的保费就消耗掉了，或者只能在退休或死亡后才能拿回曾经投入的保费。

　　新型的投资理财型保险(如万能险和投连险)则是你投入一元，其中2毛存在保障账户中，另外8毛进入投资账户，一旦发生意外、身故等保险事故，可能赔给你1.05元。在平平安安状况下，想要退保拿钱，那么可能拿到1.2元上下。

　　而如果你花一元钱买股票和基金(当然实际上这点钱买不到，我们仅仅做个比例参考)，那么一旦发生意外、身故、生病等危险情况，只能把股票和基金卖掉，此时我们可能获得9毛，也可能获得2元。

　　这样一比较，我们就可以知道，想要靠保险来赚钱、发财，基本上可能性不大。保险产品中真能达到投资目的的，也就是投资连结类保险，但这类新型保险是“披着保险外衣的基金”，与传统的保险产品早已大相径庭。

　　最后为保险和其他投资工具的关系打一个比方：传统的寿险好比家庭财务的守门员，避免家庭财务由于风险陷入危机，属于避害型产品；而股票和基金投资好比家庭财务“得分”的前锋，肩负家庭资产增值任务，属于趋利型产品。

　　因此，别指望前锋能看住球门，也别指望守门员进球(除了双方罚点球那刻)。各司其职，占好各自的位置，整个家庭理财才能顺利、圆满.

    附表：保险与各类个人投资工具的特性差异

家庭理财工具名称	资金安全性	资金流动性	资金收益性	家庭保障作用
传统保险产品	强	较弱，早期退保损失大。长期保险投入的资金往往需要“长期被套”，储蓄类产品可保单借款	较弱，没有收益（意外险等消费型险种）或收益较低（各类储蓄型险种年收益率最高复利2.5%）	很强，可以起到“以一抵百”，“以一抵千”的作用
投资理财型保险产品（主要是万能险和投资连结保险）	万能险投资部分有保底承诺，投连险投资部分不承诺保底	一般，资金在前五年退出需要支付一定手续费用	万能险收益一般，投资部分年收益率目前3.5%上下，投连险收益率不固定，并根据账户投资风格不同而差异较大	较弱，保障额度为账户资金额的105%左右，有些产品对意外身故有额外保障
股票、基金	较弱	较强	较高	没有
银行 理财产品	较强	一般	一般	没有
银行储蓄	强	一般	弱	没有