金融产品维权应在投资前 基金抢购注意风险

　　金融理财产品与一般有形商品不同，捍卫自己权益的最好途径就是在投资前先做好功课。

　　主持人：虽然股市反复震荡，但基金投资者的热情却有增无减。继节后第一只股票型基金建信优化配置一个上午就宣告售罄后，信达澳银领先增长基金、汇添富成长焦点基金甚至出现了银行网点一开门就已经卖光的场面，投资人凌晨起床排队仍买不到基金，这种火爆情境甚至引来了一些投资人的投诉。

　　这边厢销售火爆，那边厢抢购基金的风险也开始显现。特别对于一些退休的老年人来说，他们拿出了自己的养老金来买基金，在"2·27"行情之后，这些对基金不甚了解的客户开始恐慌，有的甚至表示要投诉基金公司或者银行。殊不知，股票型基金的风险本来就高，投资人要维护自己的权益最好就是在投资前对基金做彻底了解。

　　-基金故事

　　维权无果两声叹息

　　有基金投资经验的人都知道，投资前银行及基金公司均有风险告知书需要客户来签署。然而对于一个合格的基金投资者来说，不仅要自担风险，还要对所投资的基金品种有更多的了解。

　　秦先生是个小业主，2006年不做生意了手头有20万元的闲余资金。秦先生来到银行想买基金，当办理人员问其风险承受能力，秦先生不假思索地说："当然不能亏的。"于是该办理员就为其买了20万元的

货币市场基金。到了年底，秦先生看到别人买基金转收益翻番，查查自己的账户却发现跟存银行相差无几，大怒之下的秦先生要投诉银行的办理人员，这种"维权"

　　当然得不得支持。王女士的投资故事则恰巧与秦先生相反。1月底王女士来到银行买基金，由于其先生已经有大量资金在股市，她的初衷是购买一些保本型产品。但恰逢股票基金大热，她又没有说清自己的需求，糊里糊涂又买了10万元的股票基金。一直到股市震荡短短一月王女士发现自己亏了近1万元，才发现买错了产品，后悔也来不及了。

　　其实只要投资人对自己的投资产品稍做了解，是完全可以避免这两种投资低级错误的。金融

理财产品与其它有形物体不同，捍卫自己权益的最好途径就是在投资前先做好功课。

　　-基金聚焦

　　凌晨抢购基金 反常

　　由于政策限定，沉寂了一阵的股票基金终于在春节后迎来了发售期，为了避免投资过热，证监会严限新基金规模的发行限额为100亿份，没想到此举反而激发了投资人的"抢购"心理，申城在骤然降温后甚至出现了投资人凌晨三点去银行排队购买基金的场景。

　　然而就算这样辛苦，也没有买到基金，因为通过网络或者电话预订的客户已经买光了所有的额度。3月6日在静安某银行柜面上，出现了几十位投资人同时申领基金开户申请单的火爆场面。令人担心的是，这些抢购者绝大多数是上了年纪的退休老人，其风险承受能力往往很弱，一旦发生亏损就招架不住。

　　本刊基金热线就接到过一位八旬老翁的电话，表示要买30万元基金，问买哪一个比较好。编辑问其投资额占了全部财产的多少百分比。老人回答："全部。"让编辑们为他捏了把汗，经过好说歹说，终于劝说老人仅拿出5万元做投资。

　　在最近的市场行情下，相信这样激进的投资并非个案。其实在各类基金中，股票型基金风险最高，投资者一定要考虑自身风险承受能力，对其理性评价并谨慎选择。

　　基金出现投诉 谨慎

　　以往到了3·15，金融产品的投诉往往集中出现在保险产品上。但今年随着股市的火爆，一些自信满满能大赚一笔却亏了钱的投资人与基金公司、银行的摩擦也开始多起来了。

　　这些摩擦往往是由于投资者交易不如意引起的。但无论是基金公司还是银行，丝毫不惧投资者所谓的"维权投诉"，而对基金稍有常识的投资人也都知道投资风险需自担。这类"维权"自然得不到支持，但我们却应从中汲取警示---

　　牛市里股票基金也会大跌，基金投资当慎而又慎。

　　因为就像多米诺骨牌一样，股票市场的大幅下跌，会导致基金重仓股大跌，从而引发基金净值大幅缩水。如某混合型基金本来已于2月26日发布了分红公告，但2月27日股票市场突然大跌，基金净值急转直下，致该基金公司不得不于2月28日表示，由于市场出现了难以预料的剧烈波动，该基金份额净值随市场下跌而有较大幅度下降，2月26日的分红公告失效。

　　基金限额抢购货源缺电子交易帮大忙

　　最近基金发行特别火爆，发行速度开始用分钟来计算。有的投资者凌晨3点钟就去银行排队，虽然排了第一位，但还是没有买到基金。其实很多老百姓，真是"弱势群体"，不是弱在没钱，也不是弱在身体不好，而是弱在知识不够。

　　现在新发行的基金，一般都限额发行总量，超过总量的认购还会退钱给投资者。这种新措施有多方面的好处，例如有利于控制基金规模以取得较佳的投资收益。那位排在第一位为什么还没买成新基金呢？银行网点要9点钟才开始卖，而电话银行，网上银行却很早就可以卖了，所以当9点钟开户去买时，因为该基金发行的限额已被通过预约交易、电子交易的投资者或其它开门比较早的网点的投资人买光了。

　　初次投资基金的人，一般都不知道买卖基金有很多门道。如果投资者能仔细读一下一只基金的招募说明书，或提前向基金公司或新基金的销售网点咨询一下，可以免走许多冤枉路。

　　事实上，现在无论买新基金或老基金，银行、券商的代销，还是基金公司的直销，一般都提供多种委托方式，投资者可以在银行、券商的柜台买、也可以通过网上交易、电话交易购买等。在买基金时，很多网点还提供预约交易服务，有的可以提前一个月，有的可以提前一天。电子交易一般都支持每天24小时委托，即在交易日的下午3点钟以后提交的委托算作下一个交易日的委托，所以发行当天去买时，如果额度紧张，则很有可能被提前委托的人买光。

　　例如，华安基金公司的网上交易和电话交易服务，交易日下午3点钟以后的委托就自动算做是下一个交易日的交易，而且还提供预约申购，预约认购等服务，可以提前多天就委托下单。因此，无论买新基金或老基金，投资人应要多了解基金的多种交易方式，以便根据情况做出选择，是可以起到事半功倍的效果。

　　如何计算基金单位资产净值

　　投资者购买了开放式基金以后，会比较关系每天的基金净值。那么基金净值是怎么计算出来的呢？基金公司一般根据以下公式和原则计算基金净值---

　　T日基金资产净值＝基金总资产-基金总负债

　　T日基金单位资产净值＝T日基金资产净值/T日发行在外的基金单位总数

　　其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其它有价证券等)按照公允价格计算的资产总额；总负债是指基金运作和融资时所形成的负债，如应付管理费、应付托管费、应付利息、应付收益等；开放式基金的单位总数每天都不同，必须在当日交易截止后进行统计，并与当日基金资产净值相除得出当日的单位资产净值，以此作为投资者申购赎回的依据。基金的申购和赎回每天都会发生，所以作为交易依据的基金单位资产净值必须在每天的收市后进行计算，并于次日公布。

　　对基金资产总值的计算，一般遵循以下原则---

　　1.已上市证券按照公告截止日当日平均价或收盘价计算，该日无交易的，以最近一个交易日平均价或收盘价为准；

　　2.未上市股票以其成本价计算；

　　3.未上市债券及银行存款，以本金加计至估值日为止的应计利息额计算；

　　4.如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。

　　买者自负原则 公平

　　去年12月6日，中国银监会正式公布了《商业银行金融创新指引》，其中规定银监会与商业银行、银行业协会有义务增进公众对金融创新的了解和对买者自负原则的认识，不断提高公众的风险防范意识和风险承受能力。

　　这是监管机构首次在正式文件中提及"买者自负"原则。其基本含义就是"买者在市场上通过自己的行为获得收益，同时也要承担相应的风险。"过去在计划经济条件下银行办成了行政机关，所以老百姓十分相信银行。虽然这也是好事，但是在现在市场经济的条件下，商业银行都进行了改革，成为了真正的金融企业，在这样的情况下它和买者之间是市场中平等的主体，都应该各自承担相应的收益，也各自承担应该承担的风险。

　　在外资银行全面进入之后，"买者自负"原则已成为中国百姓面对的现实。市民在被告收益

理财产品吸引眼球的同时，也要警惕背后所含的风险，同时看清合同条款，务必对自己的购买行为负责。