轻信理财宣传老太掉陷阱

　　本报记者 黄汉杰 帅斌彬

　　关注理由：近来，在各家银行网点，理财产品的宣传海报格外醒目，其中许多甚至宣称：最高收益率将达到百分二十几。而实际上，此前国内银行的人民币理财产品一般年收益率为3％～4％，外汇产品一般年收益率在5%左右。

　　记者从有关部门了解到，从去年开始，外汇理财投诉率在不断上升。有关理财人士分析，一些银行在信息披露方面有意回避风险，投资者很可能掉进外汇理财的“陷阱”。

　　外汇

理财

　　两年不见收益

　　昨日，福州陈老太向本报反映，2004年在某银行业务人员的劝说下购买了一款3年期的外汇理财产品。但是，最后的产品收益甚至比存款还低。

　　她说，2004年初，在没了解清楚银行理财产品特点的情况下，她向某银行的“汇聚宝”“日进斗金”产品投了3000美元，但在收到两期的收益之后，从2005年下半年开始到今年1月20日，就没得到分文收益。原因就是这一产品的收益率与6个月美元LIBOR（伦敦同业拆放利率）挂钩，从2005年开始，6个月美元LIBOR脱出了产品设定的观察区间。而陈老太也没有利用提前中止产品的规定，最终落得近两年的时间颗粒无收。

　　陈老太表示，自己对这一产品不了解，只听银行工作人员说是理财产品，就投了，没想到投了三年，有两年一分收益也没有。而在协议书上，银行方面在给汇聚宝下定义时，还表示在保证客户本金安全的情况下，运用我行丰富的外汇理财工具对客户资产进行管理和运作，以期获取较高的投资收益。这容易给人错觉，认为只要投了这个产品，就会有收益。

　　银行与投资者

　　信息明显不对称

　　虽然银监会要求银行对个人理财业务进行风险披露，银行的理财顾问向客户推荐产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，提供合适的投资产品由客户选择。但是，在现实中，银行业内人士表示，银行的客户经理往往无法执行这一规定。像陈老太这种投资者，显然不适合投资与LI－BOR挂钩的产品，因为她根本没有能力来预测这一利率的未来走向，更不必说三年这么长的时间段了。

　　“外汇理财产品期限也值得关注。”招行福州分行一位理财经理表示，一些理财产品的期限很长，过长的期限代表着更大的不确定性及风险。

　　目前，在高收益外汇理财宣传的背后，其投诉率也在不断上升。记者了解到，外汇理财产品设计相对复杂，银行与投资者处于明显的信息不对称状态，银行如果在信息披露方面有意回避风险的一面，将其承诺的资金年收益率吹得天花乱坠，盈利能力的浮夸程度，可能恰恰是陷阱深浅的程度。

　　提前中止权

　　大多在银行

　　专家介绍，目前大多数银行所推出的理财产品约定，银行或投资人每半年或一季度享有一次或几次提前中止理财产品的权利。

　　“优先考虑有提前赎回权的产品，无论是美元升息还是

汇率波动，客户都能及时收回投资，这就使‘被套’的风险大大降低。”在大多数外汇理财产品中，只有银行有提前中止协议的权利。在这种情况下，一旦外汇走势与银行预期反向运行，银行就会行使这项权利，那么投资者就处于被动，投资收益亦呈隐性损失。

　　客户承担风险

　　银行却大赚钱

　　“这款打新股的产品，如果收益超过2.5％，不管超多少，银行都要收取40％的费用。”单单看产品推介，这恐怕是市民所想不到：收益之外，还可能有手续费、管理费、利息税、业绩报酬等费用，如果投资者使用提前中止权，也有费用。

　　一位业内人士透露，现在有些银行的做法是让客户自己承担风险，而银行赚手续费、管理费和业绩报酬。

　　最高收益率

　　并非固定收益

　　银行外汇理财产品宣传材料中关于收益的概念繁杂，最高收益、预期收益、固定收益、保本收益，让投资者无法分辨。各家银行在推介自己的理财产品时，最高收益率都成为一个诱人的数字。“理财产品有风险，别把最高收益率当成存款利息。”几乎所有接受采访的银行人士都这样说。但是，大多数投资者在购买银行理财产品的时候，并没有获得这样的信息。

　　目前国内理财市场主要有两种收益类型的理财产品，即固定收益产品和浮动收益产品。浮动收益产品的收益率下限很低甚至为零，但上限都很高。这类很吸引眼球的高收益率背后隐藏着很大的风险，其所谓的最佳收益率和预期收益率并不等于实际收益率。

　　该人士建议，在选择外汇理财之前，一定要仔细看清各项规定，根据自己的风险承受能力量力而行。