个人投资理财金猪年

　　恍然间，2007年已在眼前，展望2007年，有太多的金融音符注定将被奏响：人民币升值带来外汇、黄金投资的新课题；基金热似乎仍将持续；加息预期依然存在；随着“洋理财”的介入，银行理财产品的品种会更多、竞争会更激烈；即便是普通市民，花旗银行的户头上也能写上你的名字；债券市场也将进入大发展时期；高风险的新产品还有股指期货……2007年的想象空间无穷无尽。

　　到外资银行存钱去

　　上月底，中国银监会公布了首批9家获准将境内分行改制筹建为法人银行的外资银行名单。自此，市民到这9家外资银行存钱将不再受限于100万的门槛，任何规模的人民币储蓄业务都能在获准的外资银行办理。

　　9家银行之一的东亚银行成都分行近日收到四川银监局批复：允许其在蓉设立一家支行，这是本地也是西南地区首家获批筹建支行的外资银行，意味着外资银行在成都迈开了扩张的步伐。另外，华侨银行目前也正积极申请在蓉筹建支行。

　　外资法人银行的开办，不仅意味着增加了市民存钱的去处，更大的意义在于——外资银行会给中资银行带来怎样的竞争压力、这种压力能转化为怎样的进步？在外资银行进入百姓生活的2007年里，这些问题值得期待。

　　个人炒金“黄金”年

　　经央行批准，金交所的个人黄金投资门槛从1000克降至100克，个人投资者只需2万元就可以参与黄金实盘投资。除此之外，参与代理个人黄金投资的银行机构也由之前的工行一家，扩大到十几家商业银行。对于历来就有买金藏金

理财习惯的中国人来说，黄金无疑会成为2007年一个热门的投资品种。

　　上海黄金交易所近日还公布了个人实物黄金交易试行办法，首次明确允许个人投资者通过会员代理在金交所买卖黄金。目前获准代理的主要是金融类会员（包括工农中建四大商业银行），并且只有工行在上海试点，个人投资者直接买卖黄金暂时还不行。其实，早在一两年前，成都就有个人投资者尝试挂靠在开设有黄金账户的法人名义下参与黄金买卖，从而绕开金交所的相关规定。如此，无疑让人对2007年的个人炒金政策充满诸多猜想。特别是来自中国可能增加黄金储备的消息，将是未来黄金上涨的重大利好。

　　基金还会继续风光吗

　　据南方基金管理公司日前完成的大型“居民投资理财需求”调查结果显示，基金已经明显超过存款，成为我国居民投资理财方式的首选。

　　有关专家分析，2007年A股市场将持续走好，有望进入一个较长时间的牛市，而当前基金资金已经占到A股市场的20%市值。其次，机构投资者在信息、资金、投研等方面的优势，中小散户是无法相敌的。股民转基民已成为2006年证券市场一大特征，而且将在2007年得到强化。第三，基金已成大众心目中的主要理财品种。2006年新基金的首次募集规模打破了历史纪录，有五个基金首发规模超过百亿。基金销售从过去的“摊派”指标变成了“抢基金”，基民对基金的胃口越来越大。基金的良好表现，也让百姓看到了“专业机构理财”的优势。

　　信托定位于高端

　　2006年以来，理财市场出现了一种非常值得大家关注的趋势，商业银行发行人民币

理财产品后，所募集的资金很多都用于投资信托理财产品。这种“银信合作”的发展方向，表明信托产品的高安全性、高收益率的特征，不但得到个人投资者的青睐，也获得了商业银行这样的金融机构投资者的高度认可。并且，各大银行获得信托经营牌照的申请均有待于在2007年获批。

　　相对于其他理财方式，信托理财具有省心、收益好等特点，但认购起点普遍较高。去年12月中旬，银监会下发了《信托公司管理办法》等三份征求意见稿，大规模调整了信托公司的基本业务，银监会要求信托公司回归其主营业务，并大幅提高资金信托份额资金要求，由原来的5万元上调到100万元。这就要求信托公司停止经营债券、贷款业务等银行类业务，而从事如

企业年金、资产证券化之类的本营业务。信托公司为私募高端客户提供财富、资产管理服务的定位越来越清晰，信托公司在高端理财市场扮演的角色将越来越重要。

　　储蓄仍应是市民投资首选

　　用一种既安全又能增值的方式储存财富是人们的普遍心理，尤其是对于保守观望的投资者来说，2007年，储蓄仍应是投资首选。去年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点。从这个意义上来讲，储蓄对大多数市民而言，更有了一种吸引力。

　　但近期，央行扩大了贷款利率的浮动范围，特别是向上的浮动范围；允许存款利率向下浮动。一些银行已经对港币利率率先进行了下调。浙江、福建、黑龙江、吉林等部分市、县农村信用社的存款利率最高可以上浮30%。居民储蓄存款利率向下浮动的政策不久也会开禁。所以，广大市民在考虑存款安全的前提下，不妨通过“货比三家”，选择适合自己的金融机构和品种。

　　国债不敌新欢成旧爱

　　国债原为市民心目中的“金边债券”——包赚不赔、收益还不错，直到2006年上半年仍能看到市民排队抢购的情景。但随着央行两次加息，基金、股市的火爆，投资渠道的增多，市民追捧国债的热情下降，销售明显缓慢。

　　消息人士透露，2007年长期建设国债发行规模将在今年600亿元的基础上酌减100亿元左右，达到500亿元左右的规模。预期收益率不会有太大提高，受欢迎程度仍会呈下降趋势，但对于觉得“收益比储蓄多就行”、求稳的中老年投资者而言，国债的固定收益和稳定性，是依然吸引他们的关键。买国债不需要交纳20%的利息税，就相当于比同档次储蓄存款多了20%的收益。另外，国债还具有信用等级最高、安全性好、变现灵活、流动性好、发售网点多、购买方便等优点。专家提醒，国债安全性强，仍值得作为家庭理财组合的重要组成部分。

　　“打新股”人民币理财一枝独秀

　　今年新股IPO开闸以来，新股不败的神话再度上演。但个人投资者由于资金量有限，直接参与新股申购的收益率很低。在此背景下，各金融机构的打新产品扎堆出现，以其低风险、稳收益的特征吸引众多资金的拥入。而在信托、券商、银行、基金各自占据一爿天的打新大军中，以资金安全性为首要追求的信托和银行无疑受到最多关注。而信托因其较高的认购起点而有些曲高和寡，银行则以其亲民的认购起点成为百姓打新首选。

　　银行方面，工行、中信、兴业、民生陆续推出打新人民币理财产品，收益率在银行推出的各大人民币理财产品中明显占优，且不像结构性产品那样有较高的风险。

　　据专家预计，未来一年新股发行总规模在700至900亿元左右，新股上市首日涨幅的合理区间应在20％至30％。据上述测算，未来新股申购的收益率大致在6.4％至9.6％。随着明年1月初超级航母中国人寿的震撼登场，以及更多大型央企走上A股回归之旅，打新产品将有望获取更多的超额收益，成为明年理财市场的一大热点。本报记者江楠