存款准备金率再次提高 个人理财影响不大

　　继今年4月28日上调贷款利率27个基点、7月5日和8月15日两次分别上调存款准备金率0.5个百分点后，中国人民银行日前宣布，将从11月15日起，再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5%，一次性收缩1500亿元资金的流动性。这意味着银行信贷将进一步紧缩，房地产贷款首当其冲，个贷也有紧缩可能。

　　那么，对于普通的市民，央行上调存款准备金率又将对其平时的理财生活带来怎样的影响呢？为此，记者走访了本市的一些银行专业人士。

　　一些银行人士纷纷表示，央行本次调高各家金融机构人民币存款准备金率，与刚刚出炉的今年第三季度经济数据有关。据了解，经济数据显示，中长期信贷下降不明显。为此，银行的一些专业人士认为，央行出台此项政策一方面是要稳定

宏观调控的成果，另一方面则是要防止商业银行在第四季度突击放贷，并继续稳定房屋价格。

　　据工商银行四川省分行个人金融部、中国银行四川省分行零售业务部的相关人士介绍，一般到年底时，一些没有完成当年贷款指标的商业银行就会采取突击放贷的方式以完成指标或者是任务。而从去年开始，央行不断上调贷款利率，因此很多市民或企业都纷纷选择提前还款或者是尽量少贷款，这样，一些银行的贷款指标就不容易完成，而此次央行恰好在年底前上调存款准备金率，可能就是为了提前给想要突击放贷的银行打“预防针”。但是这些银行人士也表示，央行本次调整针对的主要是企业贷款，对市民个人的影响不大。

　　部分人民币理财收益提高

　　针对本次存款准备金率上调对市民理财生活的影响，一些银行人士认为，存款准备金率上调会促使个别人民币理财产品的收益升高。

　　据民生银行成都分行的理财师蔡同介绍，本次央行上调存款准备金率对理财产品市场的冲击很小，只对人民币理财产品收益构成直接影响，这种影响随着市场利率的变化而变化。但是现在人民币理财产品的种类和结构已经很丰富了，因此，有可能收益上涨的也只是其中的一类理财产品。

　　蔡同表示，提高准备金率，意在抑制固定资产投资的过快增长和货币信贷的投放冲动，收缩货币市场的流动性，因而货币市场资金总量将减少。并且，为应对存款准备金率调整，部分银行可能适时抛售流动性较好的债券，这就将引发债市和拆借市场各拆借品种利率上升。随着货币市场收益率提高，必将使传统人民币理财产品收益率“水涨船高”。在目前债市风险较大的情况下，普通投资者不妨适当投资些收益稳定的人民币理财产品，从风险收益比来看，目前人民币理财产品明显好于交易所债券。

　　贷款逐渐受限

　　对于存款准备金率，很多市民都很迷惑，其实存款准备金就是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的、存在中央银行的存款，也就是商业银行放在央行那里不能随意动用的资金。存款准备金率越高，银行可放出贷款的额度就越小。而上调人民币存款准备金率就意味着商业银行将更多的人民币存到央行，而不能用于经营，例如放贷。

　　因此，多家银行的房贷工作人员告诉记者，央行此次存款准备金率上调之后，会冻结银行部分信贷资金，

房地产公司的融资难度将进一步加大，尤其是一些中小型房地产

开发商会在这一轮的信贷政策调整中受到冲击；一些不符合贷款条件的个人也会被银行设置的门槛拦住。

　　据蔡同介绍，能够调控市场的货币政策很多，但是对金融市场而言，最常用的就是利率调整和存款准备金率的调整。由于从去年开始，央行就一直在使用这两种手段，本来“十·一”前后都以为央行在今年第四季度还要以加息来抑制贷款的，但是央行采取了上调存款准备金率的做法，这样就相对弱化了加息方面的预期。

　　因此对企业贷款而言，以后贷款可能会更加严格。而对于个人房贷而言，其影响却是个逐步的过程，一开始影响不大，但随着政策的增多和深入，个人房贷也将受到波及，首先的反应就是银行审核贷款更严格、贷款成数要降低，一部分贷款将执行基准利率，而非比基准利率低15%的优惠利率。

　　当然，由于房贷是银行的优质资产业务，即使资金有限，银行也会首先收缩那些风险相对较大的公司贷款业务，而全力保障个人房贷。那些有真实贷款需求、符合银行审贷条件的市民申请个人房贷将不会受到影响。本报记者 杨雪