理财改变生活

　　FN记者 杨光明

　　9月21日下午，杭州。在幽静、高雅的贵宾间，李先生一边品着咖啡，一边接受专业理财顾问的一对一服务。他们并不是坐在遍布这个城市的普通茶楼里，而是在建行浙江分行几天前专门设立的财富管理中心。只要他需要，他还可以得到保险、外汇、证券、基金等各类专家提供的免费理财咨询服务。

　　此时的上海交通大学则完全是另一番景象：以红苹果、青苹果为主要设计元素的装饰板构成i造型，青春动感的交大学生，不停地穿梭于飞镖、拼图和掷色子大富翁等多种游戏中，彰显出与众不同的“我”。这不是一般的娱乐或体育活动，而是中信银行在全国211所重点大学推广i卡的活动现场。中信银行选择在重点大学推广面向大学生的信用卡，一方面固然是看好他们良好的未来，是潜在的优质客户；而另一方面，中信银行认为，在大学生中进行正确的理财消费教育，让他们早日建立个人财务管理意识，对各方都有利。

　　事实上，无论是面向高端的贵宾

理财服务，还是针对其他细分客户的理财业务推广与知识培训，几年来一直都是持续升温。

　　“2004年9月，我们推出阳光理财B计划时，客户抢购的热情超乎想像，销售额节节攀升。截至当年底，发售额就达到了百亿元人民币。”光大银行财富管理中心总经理张旭阳介绍当年在业内首家推出人民币理财产品的情景时说。以最低限额5万元计，也就是说，20万人当年购买了光大的理财产品。在理财产品的推动下，2004年末，光大银行储蓄存款余额比年初增长了44%，并占据了当年人民币理财市场的三分之一。

　　更让他们想不到的是，一个原本很无意的称呼，竟然使产品形成了系列。因为外汇理财产品叫A计划，于是他们把人民币理财叫作B计划。随着利率、

汇率市场化程度的加深，短短两年，他们已经推出了与利率、汇率、

股票、商品挂钩的8大类上百种理财产品，产品系列也拓展到E(教育)、A+(双币种)、T(信托)和C(资产)计划。

　　作为领跑者，光大银行是我国商业银行理财业务蓬勃发展的缩影。数据显示，从2000年到2006年，在我国银行业各类创新业务中，理财业务的发展速度是最快的，各类理财产品已有1000多种，平均市场增长率达18%，预计今年我国商业银行理财业务将增长到570亿美元。

　　也难怪，一边是我国居民财富的快速积累，大量的资金需要寻找出口保值增值；一边是迫于竞争压力，银行急需发展对私业务转变盈利模式，理财业务可谓占尽天时、地利、人和，集万千宠爱于一身，想不火爆都难。而且，随着医疗、教育、养老体制改革的不断深入，无论对富人还是普通家庭，要让财富保值升值，或让居家过日子更从容体面一些，理财都是必须要面对的课题。

　　2004年以来，金融创新的速度大大加快。张旭阳介绍说，正是在这一背景下，商业银行迅速开展理财业务，进行产品创新与服务创新，并日益成为商业银行实现发展战略调整与业务转型的重要手段。

　　但很快，残酷的现实将客户和银行从近乎癫狂中唤醒。刘女士向记者抱怨道：她买的几期产品从来没有达到过银行许诺的最高收益；而当看到产品收益下滑想提前终止时，银行却“见死不救”。在大部分客户的投诉中，这两点也一直居高不下。银行的许多理财产品很快也陷入了叫好不叫座的境地。

　　针对客户对理财业务投诉增多，以及可能引发的声誉、法律、市场、操作和策略等风险，银监会专门发文予以提示，并要求商业银行在推介产品时要讲清风险，不要误导消费者。

　　“2004年开始推出理财产品时，银行对市场和客户摸不准，对风险和合同的细节解释说明得也不够，但产品主要还是以稳健的为主。而当时大多数客户是哪个产品预期收益高就买哪个。对许多人来说，短期获利、一夜暴富、落袋为安等观念仍然根深蒂固。后来看到理财产品也有风险后，客户逐渐开始分化。中老年客户一般选择稳健型的，年轻的、收入高的客户多选择激进型的。”中信银行资金资本市场部总经理康鸿阳说。

　　收益与风险呈正比的金融学基本原理，不仅适用于投资者，也适用于理财产品的提供者。理财业务的风险管理最终目的不是消除风险，而是识别、计量与控制风险。随着竞争的加剧与深化，银行业务的利润更多来源于对风险的管理能力。中资银行必须发展自身的风险定价模型，对市场风险进行集约与动态管理，而非简单地以背对背平盘的形式将风险转移出去。从价格的接受者向市场积极参与者，最后向做市商与风险承担者转化，是商业银行理财业务发展的最终路径。张旭阳说。

　　随着理财市场的发展，银行和客户也不断走向理性、成熟。银行根据客户经济实力、对风险的承受力及不同的生命周期定向打造不同的理财产品，而客户选择产品时则不再简单地追求高收益。更为重要的是，人们逐渐明白了理财其实并不是钱生钱，而是对整个人生的规划。

　　目前，一些银行已经设立了专门的财富管理机构，不再简单地推销理财产品，而是面向中高端客户提供综合理财服务，由产品导向向客户导向转变。有关专家预计，几年后，理财规划部门将独立于银行、保险等金融机构，会像律师事务所、会计师事务所一样成为专门机构而大量出现。

　　而对大多数普通客户而言，也许永远是不曾富贵不曾穷。只要保持好的理财心态，形成好的理财习惯，一样可以过得潇洒自在。

　　广东发展银行理财顾问韩希算了一笔账：每月将盈余的500元购买年收益率为8%的理财产品，25年后可积累资金47.5万元；如果每月将500元积攒起来至6000元再投资，25年后可积累资金43.8万元。不同的习惯导致出现3.7万元的差距。因此，投资的关键要及早，早投资一天，就可能多增加一份回报。

　　除及早投资外，韩希还为普通客户开出了其他处方：习惯一：培养及时记账的习惯，随时盘点家庭资产，对家庭财务现状了如指掌。习惯二：养成防患于未然的风险意识，为家庭的每一项有形资产或无形资产都加上一把“保护伞”，及时购买足额保险，应对各种可能出现的风险。习惯三：确立清晰的理财目标，具体规划家庭财务，有计划、有目的地尽快达成目标。习惯四：善用每一笔盈余资金，小钱可以发挥大作用。习惯五：严格执行计划，实现财务自由。