投资挂钩型理财产品要多问

　　近期，国际金价出现了大幅下跌，不仅引起了黄金投资者的注意，也使得那些购买了与金价挂钩理财产品的投资者惴惴不安。由此看来，投资挂钩型理财产品并非那么简单，专家建议投资者购买前要多问问，弄明白了才下单。

　　眼下，各银行推出的挂钩型理财产品可谓五花八门，挂钩黄金、挂钩海外股市、挂钩水资源……在一般理财产品日益同质化的今天，挂钩型理财产品无疑成为了近期个人理财市场的新亮点。

　　但是，投资挂钩型理财产品其实需要对所挂钩的产品有所了解，衡量能否获得高收益。近来黄金价格下跌就对一些挂钩理财产品产生了影响。

　　金价影响理财产品

　　随着国际黄金市场走势的火爆，各大

商业银行纷纷推出了与黄金价格挂钩的理财产品。从近年来看：中国银行在今年7月曾推出过一款“汇聚宝”之“黄金看涨”6个月期美元产品；东亚银行推出了黄金价格按日计息商品挂钩保本投资产品；中信银行年初推出美元金价区间触发型理财产品；花旗银行推出了“与黄金挂钩型”美元6个月产品。近期，随着国际金价的大跌，这些与金价挂钩的理财产品，也呈现很大差别。

　　在这几款产品中，可以分为两类，如某银行的产品为单边看涨型，根据在观察期内任何一个观察日确定的黄金价格曾经大于或者等于期初价格的120%，则客户预期最高年收益率为8.5%，否则客户的年收益率为2%。根据有关的计算，触发最高收益率的价格基本上在770美元以上，近期的下跌无疑使得投资者获得高收益率的可能性大大降低。其他的三款黄金挂钩理财产品，目前的金价虽然下跌，但只要在挂钩区间内，获得高收益率的可能性还是非常高。如花旗银行的这款产品，黄金价格的预设区间为：初始价格*85%，初始价格*115%，从目前的情况来看，价格区间基本在545美元和738美元之间。收益率计算公式为：5.5%*N/360，其中N为黄金价格落入预设区间的天数，目前的情况来看，下限还没有突破，收益并没有受到影响。若黄金价格落在预设区间外，投资者当日的收益率为0。

　　由此可以看出，虽然挂钩同一种投资品种，但理财产品收益率的差别还是非常大的。（注：以上各理财产品的具体挂钩区间，请向相关银行进行咨询）

　　要熟悉所挂钩的产品

　　对挂钩型理财产品，普通百姓经常会出现一些“误解”，如预期收益与实际收益的区别，有的挂钩理财产品，最高收益可以接近10%，但最低收益只是保本，最终的收益可能连活期储蓄都不如。有的产品宣传最高收益率可达8.50%，实际上是指两年的收益达到8.50%，实际的年收益要除以2。

　　能不能达到比较高的预期收益率，关键还是对于产品要熟悉。

　　专家建议，在购买挂钩型理财产品的时候，一定要对于以下问题有所思考：这个理财产品究竟挂钩什么？在投资期限内的走势如何？它的最高收益是怎么来的？如何才能实现？实现的概率有多大？

　　目前许多挂钩产品都设计了一个价格或指数的波动区间，区间范围往往是整个收益能否实现的关键，这就意味着并不是挂钩产品涨得越多，你的收益就越大。投资者一定要对于其实现的可能性进行判断，如果概率小，还不如投资那些固定收益率的产品来得更稳妥。一般来说，银行都有义务向投资者解释清楚这些内容，只要你肯问就能控制住风险。袁非