人民币理财产品收益见涨期限趋短

　　朱丽华

　　近日，兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行等纷纷在深推出了加息后的人民币理财产品。新产品显示，银行开始不断开拓理财产品募集资金的运用渠道，以提高理财产品收益率。信托元素成为近期银行理财产品的“新宠”。

　　收益见涨期限趋短

　　记者从近期几家银行发行的个人

理财产品观察，产品期限开始趋于短期。

　　据悉，兴业银行将推出的2006年第二期“特别理财A＋3计划”人民币理财产品，投资期限为11个月；民生银行新近推出的集合理财产品，期限仅为4个月；招商银行8月25日开始认购的人民币理财25号产品期限更短，仅为109天；中信银行推出的“资金贷款型”信托产品期限也才有160天。

　　银行业内人士分析，央行是否还会加息很难预测。在这种情况下，个人在选择理财产品时应该尽可能选择期限较短的人民币理财产品，这样更方便规划手中资金，以保证资金的灵活性。银行在推出理财产品时考虑到可能存在的“加息通道”，因此近期推出的理财产品期限相对较短。

　　不过记者发现，近期的人民币理财产品的预期收益率随着存款利率上调也“水涨船高”。如中信银行推出的新产品，预期最高年收益率达3.4%，民生银行昨天发行的民生财富人民币非凡理财第10期产品，半年的预期年收益率最高3.66%。

　　理财添加信托元素

　　据悉，“信托类”产品成为近期新推出人民币理财产品中的“新宠”。光大银行、中信银行、兴业银行推出的人民币理财产品均是与信托公司合作推出的。如中信银行推出的“资金贷款型”信托产品是由中信银行与中信信托合作推出的资金贷款型信托产品，其募集的资金主要用于中信银行重庆分行向国有独资公司发放贷款。

　　中信银行深圳分行相关人士透露，贷款收益中剔除信托公司管理费用和银行的承销费后，就是投资者的收益。“因为贷款利率固定，管理费和承销费固定，因而投资者的投资收益也是固定的。”该人士说。

　　兴业银行总行零售部负责人介绍，该行推出的新品是面向广大稳健型个人客户的理财产品，该产品因间接投资低风险的信托计划，预期收益率基本可以确定。

　　业内人士认为，信托公司推出信托计划受最高200份合同的限制，投资者投资额最少也需要50万元。虽然有的信托产品收益率相对较高，但一般投资者难以涉足。人民币理财联姻信托的特点是，通过银行与信托公司签订合同再由银行分销产品，可以使资金量相对较少的市民有机会购买到较稳定的、高收益理财产品。

　　警惕结构复杂产品

　　随着人民币理财产品添加的元素越来越多，理财产品品种也越来越丰富。但记者发现，许多投资者在购买结构复杂的产品时疑惑重重。“产品说明书实在太难懂了。”市民杨女士抱怨说。

　　业内人士认为，选择与其他市场挂钩、结构复杂的理财产品时要格外谨慎。如面对挂钩美元兑欧元

汇率、挂钩国际黄金价格的产品，只有对国际金融市场有所了解的成熟投资者才有把握获利。该人士还提醒，投资理财产品能否获利，主要与产品本身设计的风险收益模式有关。银行推出的同一款

外汇理财产品，其风险收益模式也可能不同。因此，投资者在选购理财产品时，应该先了解风险收益模式，再选择真正适合自己的品种。

　　此外，投资者还应注意，目前市场上为数不少的产品会以模糊收益率的计算方法来吸引投资者的眼球。有的理财产品宣传其预期收益率为9%，而另一种产品的预期年收益率为7%，事实上前一种产品采用的是18个月的到期收益率，若把它换算成年收益率，仅为9%×12／18＝6%。因此，投资者应仔细分析产品收益率的实质，采用相同基准进行比较，避免落入高收益率的陷阱。