理财产品患加息后遗症

　　早报记者 林可

　　自上周央行再次出其不意地加息后，一些理财产品都不同程度地患上了“加息后遗症”。加息对理财产品的影响究竟有多大？是否仍存在相应的投资机会？记者为此请教了有关理财师。

　　个贷月供影响有限

　　根据现行的房贷政策，中行理财师认为，对于投机炒房或资信不佳的购房者，银行可能会执行基准利率，但对于贷款购买自住房的客户，银行都会按利率的下限贷给客户。　　

　　若执行优惠利率，即房贷下限从贷款基准利率的0.9倍扩大为0.85倍，那么加息后，1万元20年期仅多还35元。以50万元20年房贷为例，在5年期以上个人房贷利率提高0.06%的情况下，还款月供每月仅多支付17.5元，对于每个购房贷款的居民来说，实际多增加的房贷支出对日常生活的影响微乎其微。

　　定期转存业务火

　　从上周末开始，手拿定期存单到银行办理定期转存业务的客户开始排成了长龙。但福建联华信托

理财师张孟福认为，不少已经存了较长时间的存款客户此时如进行转存，其实收益反而小于加息带来的收益。

　　小张介绍，以三个月定期存款为例，其临界点为7.5天，建议转存的最大已存天数是7天，也就是说如果客户三个月定期存款已经存了超过7天，那么转存的收益就并不合算。

　　新发理财品种受追捧

　　加息了，对于习惯于储蓄的市民来说是重大利好。但加息是否意味着原来购买的人民币

理财产品不划算？现在银行正在发售的人民币理财产品会失去市场吗？

　　福建联华信托理财师小张认为，银行传统的固定收益型人民币理财产品，主要投资于央票、金融债等品种，央行此次加息，必将抬高此类品种的收益率，因此新发行的传统人民币理财产品收益率也将随之水涨船高。

　　据银行人士计算，从收益率方面看，这次加息后，储蓄存款1年期的利率为2.52%，扣除利息税后实际收益为2.016%.而理财产品的收益无须扣除利息税。从变现方面看，储蓄存款可提前支取，而理财产品的委托理财协议一经签订便不能更改，也不能提前支取。

　　小张认为，人民币加息，固定收益率产品的风险也体现出来，所谓的风险就是相对于新发的高收益率产品，老的产品要等到期之后才能变现购买新产品。而前期发行的部分人民币理财产品，收益率就会存在比加息后的同期储蓄利率低的情况。

　　短债基金下跌

　　

货币市场基金与中短债基金的投资方向也是在货币市场和债券市场。央行加息导致债市收益下降。这几天，整个债券市场价格大幅下跌，间接打击了货币基金和中短债基金的收益率水平。

　　事实上，银行间债市，一段时间以来收益率一直在下跌。因此，货币市场基金与种短债基金这段时间以来被大幅赎回也不难理解了。据基金业内人士介绍，对于这类基金的影响要区别对待，央行此次加息对长期券影响较大，因此持有短期券较多的基金，其受到的影响就远小于持有大量长期券的基金。

　　而从中长期来看，央行一两年内不大可能减息，当基金手中现在持有的债券到期，换成新的高息债券时，其收益率也必然会顺势提高，只不过现在要经历短暂的阵痛期。