投资QDII产品你准备好了吗

　　个人用人民币投资海外金融市场，分享海外投资收益的梦想离我们越来越近了。今年6月，工行、中行、建行、交行以及东亚和汇丰的内地分行首批获准开办境外代客理财业务，近日，上述部分银行相继宣布推出各自的首款境外代客理财产品，使人们对这种新产品有了直观的认识。那么，境外代客理财产品究竟有哪些吸引力？是否值得投资？就让我们先了解产品，再根据个人情况决定是否购买。

　　■概念 何谓QDII产品

　　今年4月，央行宣布推出《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，其目的之一就是解决人民币投资渠道狭窄的问题。而所谓代客境外理财，就是由具有合格的境内机构投资者（QDII）资格的各金融机构，聚集国内投资者的资金，投资于境外金融市场，从而博取比境内更高的收益。央行上述“办法”推出后不久，工行、中行、建行、交行以及东亚和汇丰的内地分行首批获准开办境外代客理财业务，即这些银行首批获得了QDII牌照，因此业内人士将他们推出的代客境外

　　与目前现存的外汇理财产品不同的是，用人民币就能投资QDII产品。投资者可以把人民币资金交给取得QDII牌照的银行统一换汇后投资于境外。因此，这些银行在推出产品前必须向国家外汇管理局申请购汇额度。7月21日，中行、工行和东亚银行分别获得25亿美元、20亿美元、3亿美元的购汇额度，8月2日，交行和建行又分别获得了15亿美元和20亿美元的额度。

　　■现状 部分银行首款产品面世

　　获得购汇额度的银行随后很快宣布推出各自的首款境外代客理财产品，而产品也是各有特点。近日，工行两款产品问世，两款投资币种均为期限6个月，挂钩欧元兑美元

　　如果说工行的产品类似于目前的挂钩汇率型外汇理财产品的话，中行几乎同期推出的首个资产管理类境外代客理财产品则类似于

　　东亚银行宣布于8月底面市的QDII产品，则是东亚环球债券基金、邓普顿环球债券基金等四个债券基金，四种债券基金主要投资于不同地区金融市场的固定收入的债券或现金。

　　那么这些产品何时与我省投资者见面呢？省工行有关人士表示，工行的第一期产品目前暂时只在广东、北京等六省市发售，何时在陕西面市还有待总行通知。另据了解，中行的首期产品主要是面向机构投资者，而对个人投资者设的门槛相当高。东亚银行将于8月底问世的产品则是内地各分行同步发售，届时西安的投资者将有机会“尝鲜”。

　　■提醒不可忽视汇率风险

　　不用受困于国内狭窄的投资渠道，把人民币拿到广阔的海外市场去分享高收益，QDII产品的“钱景”初听起来是非常诱惑人的。而且QDII产品受监管更严，运作上更规范，因此在安全性、透明度上都可圈可点。

　　然而投资者在看到这些亮点时也不可忽视其中的风险，其中最大一个就是汇率风险。投资者在投资过程中，需要经历两次货币转换，先把人民币换成外汇，投资后的本息再结转成人民币，如果期间人民币大幅升值，投资者就得承担很大的汇率风险，收益率就会缩水甚至亏本。

　　■建议尝鲜前多看看多比较

　　正是基于QDII产品的亮点与风险并存，投资者在抢鲜品尝前，还需多看看、多比较，根据自己的具体情况来决定。比如在外汇理财产品和与其较类似的QDII产品之间比较，到底哪个划算；投资风格保守或者风险承受力差的投资者，尤其要注意境外代客理财产品是不保本的，其预期高收益也并非承诺的收益率，即便收益率达到了预期，万一汇率波动，投资结束换成人民币，仍有可能降低实际收益率甚至亏本。业内人士表示，随着更多机构获得QDII牌照，市场上也将会出现越来越多的QDII产品，投资者不妨多关注相关消息，然后根据自己的实际情况挑选适合自己的产品。本报记者刘莉