外汇理财产品设计越来越复杂 理财收益率藏玄机

　　□晨报记者 刘志飞

　　随着金融市场的逐步放开，各家银行的外汇理财产品的设计越来越复杂，投资者进行投资选择时，不能仅看收益率。

　　一般情况下，产品的投资期限越长，收益率越高；同时流动性相对较差的、风险系数高的产品收益率也会相应提高。因此，理财师建议，投资者在选择理财产品时要把握一个基本原则，一定要从自身的实际情况出发，在分析未来的资金需求以及个人风险承受度的前提下来进行筛选，所选择的产品既要有稳定的收益，同时又要保持一定的流动性，两者要兼顾。

　　单纯从产品收益率来讲，投资者在选择产品的时候要注意以下几方面。

　　一般说来，可浮动的预期收益率往往比固定收益率高，因为他不能保证一定给你那么高的收益。但如今一向号称固定收益率的

理财产品，其收益率也不是完全固定的了。现在除了中行、工行等少数银行推出的外汇

理财产品客户有提前终止权，其他多数银行都将提前终止权牢牢地把握在自己手里。因此，虽然期限相同，但客户拥有终止权的产品收益率就明显偏低。但从另一个角度来看，一年期的产品，如果半年就被提前终止的话，那么其年收益率仅为原来的一半，这时如果没有更好的产品可选，则投资者还不如选择自己享有主动权。

　　各种固定收益类的

外汇理财产品，大家比拼的主要是同期限产品收益率的高低，但银行是否负责代扣代缴税，决定其产品的实际收益率与宣传的收益率不相符。比如同是一年期固定收益类理财产品，A产品承诺年收益率5.5%，B产品承诺年收益率5%，投资者一般愿意选择收益率高的A产品。但一般投资者不会注意，A产品银行要代扣代缴税，B产品银行不负责代扣代缴税，细算一下，目前一年期储蓄收益3%，扣税20%后为2.4%，加上储蓄外的收益2.5%，A产品到投资者手中的实际收益为4.9%。这里并非鼓励投资者去逃税，而是让投资者认清理财产品税前税后的差别。

　　最后，提醒投资者，理财产品的收益不是越高越好，尤其是浮动收益类产品，越是高得离谱，其实现的可能性就越打折扣。如果理财产品的期限较长，还应考虑利率风险和机会成本等风险。若未来银行利率上涨，新出现的理财产品一般会提供更为优厚的收益，原先的产品可能就不那么诱人了。