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□晨报记者 刘志飞
最近，银行的人民币理财产品越来越喜好“搭便车”，原创的理财产品越来越少，而跟基金、信托等挂钩的产品则越来越多。有理财师表示，银行此举实属讨巧，既省心省力，又吸引了客户，但也有业内人士担忧，由于传统的理财产品收益率太低，银行此举也是无奈之举。
打新股搭基金便车
值得肯定的是，现在银行的人民币理财产品不断有创新出来，搭便车也是创新，又要收益率足够高，风险足够小就行。中信银行近日就推出一只搭中信基金的理财产品，其收益与中信基金公司发行的新基金产品——中信稳定双利债券型基金挂钩。当然，该行也给这个产品起了个自己的名字——“中信银行人民币理财双季计划”，该理财计划主要通过新股套利和债券投资为投资者获取稳定收益，是我国首只以参与新股申购为获利方式的银行人民币理财计划，预期年收益率有望达到3%～6%。理财计划加入起点为10000元，投资期限约为6个月。
2006年5月，我国暂停两年的新股发行重新启动。新股发行的重启，为中国投资者提供更多新的投资机会。申银万国证券研究所的研究报告表明，新股发行的收益率将达到7～13%的平均水平。对于个人投资者来说，新股申购只有网上申购一种方式，而且资金规模也相对要小很多，因此申购的中签率极低。中信银行人民币理财双季计划是以多渠道参与新股申购，并且通过机构的大资金集中运作，可以大大提高申购的成功率，从而为投资者谋求低风险的套利机会，获得更高收益。
事实上，中信银行前期发行的人民币理财产品季方案1号和人民币理财月计划2号也是跟基金挂钩的，据该行相关业务人员介绍，尽管这类产品收益率比不上基金本身，但由于银行的信誉度高，市民对这类产品还相当热衷。
高收益借道信托
银行理财不但喜欢搭基金的便车，还喜欢搭信托的便车。近段时间就有招商、民生等多家银行推出与信托产品挂钩的理财产品。如招商银行(资讯 行情 论坛)近期在沪发售一款人民币理财计划，期限二年，预期年收益率有望达到3.2%。据了解，招行本次发行的产品主要投向东方资产委托中信信托设立的东方资产京津宁三地不良资产处置信托之优先级受益权Ⅰ。据介绍，优先级受益权Ⅰ以信托资产进行超额资产保障，同时东方资产提供差额支付承诺，经大公国际资信评估有限公司评级为AAA，风险相对较低。在收益方面，客户具有优先级受益权，如果达不到预期收益，转让方进行差额支付承诺。
目前，已有不少商业银行已将人民币理财的投资方向转向信托项目，这俨然是一块诱人的蛋糕。此类银行理财产品与纯信托产品相比的优点在于：一般信托计划受制于200份的限额，而银行理财产品则无此限制，并且与信托产品相比，投资门槛大大降低，认购起点最低只要5万元人民币。
由于前两年部分信托公司的信誉出现问题，因此相对来讲，投资者更相信银行的信誉，因此，只要信托项目跟银行挂上钩，这个信托产品基本上比较热销。但需要提醒的是，银行也不是“救世主”，他在产品说明的时候明确表示收益只是预期，而且收益的获得与风险的承担都说得很清楚，与信托产品挂钩紧密，因此，投资者也不要认为只要上了车，就一定能顺利到终点。
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