理财：开始越早效果越好

　　美国股市长期投资效果表

　　年数 亏损概率 赢钱概率

　　1 30% 70%

　　5 11%89%

　　10 2% 98%

　　15 0%100%

　　统计时间：1925年－2000年

　　●主持人：上海证券报 张勇军

　　●嘉宾：张嘉宾—信诚基金管理有限公司副总经理、首席市场官。哥伦比亚大学工商管理硕士。逾十年的国内外大型企业和金融行业从业经验。曾任深业美国公司副总裁、UBS(纽约)市场经理、富国基金管理公司市场总监等职。

　　主持人：为了让大家对

理财有更多的认识和了解，本期理财总动员节目和大家交流“理财：如何让薪水活起来”。

　　开始要早 时间要长

　　主持人：作为金融领域资深从业人员，您是怎样看待理财的？

　　嘉宾：理财对于大家来讲都很重要。但是很多人对理财规划缺乏紧迫感，总是把它放在最后考虑。实际上，我们在事业上奋斗，有两个重要目标，其一是子女教育，其二是养老。单从子女教育方面看，如果没有很好的理财规划，可能造成未来孩子考上名校而由于没有准备好学费而受阻。另外一个是养老退休，每个人退休之后都不想降低生活水平，过着尊严、体面的退休生活。而要达到这样的目标就必须提前做好理财规划。

　　读者：对于普通投资者来说，要把理财付诸实施的话，应该做哪些准备呢？

　　嘉宾：我想，首先还是要有一个正确的观念，了解到理财对子女教育以及退休养老的重要性。第二要养成习惯，就像我们要做例行的体检或者是吃维C这样的习惯。最后是行动，即理财规划。

　　读者：我是一个工作不久的工薪阶层，请问应该怎样理财会比较好？

　　嘉宾：在理财方面有很重要的两点，一个是越早开始越好，一个是越长期越好。这里举个例子，可能对这个读者有积极意义。我们假定哈佛大学十几年后的学费总额是120万人民币，如果从孩子刚出生就开始做规划，孩子18年以后念哈佛，假定你投资在年收益率12%的金融产品上，每个月只存1583块钱就够了。如果等孩子6岁的时候才开始做，同样的收益率，每个月需要存3761元。如果等他12岁的时候再开始投资理财的话，那么你每个月要存11460元。所以投资越早，未来越轻松。

　　基金是不错的选择

　　主持人：对于投资者来说，会有很多的

理财产品选择，有基金、保险，还有

股票，投资者该怎么办？

　　嘉宾：首先，要购买一定的意外险以及其他重要的人寿保险，这是理财的前提，之后再谈到投资收益。针对养老以及子女教育这种长期的理财规划，值得选择有一定风险的金融产品，并坚持长期投资。例如，1925-2000年美国股市，如果投资1年，赚钱的概率是70%；而如果坚持投资15年，赚钱的概率就达到100%。

　　主持人：和储蓄、人民币等其他理财产品相比较，基金的理财优势体现在哪里？

　　嘉宾：与存款和国债相比，基金的中长期收益较高。与房地产投资置业相比，基金的流动性比较好。与个人做股票投资相比，基金投资优势也非常明显。例如，按晨星的统计，截至今年5月26日，全部76只股票型开放式基金平均收益率达到48.92%，全部43只配置型基金的平均收益率达到43.03%。基金专家理财给投资人带来了实实在在的收益。

　　理财：开始越早效果越好

　　如何选择好基金

　　主持人：现在基金公司有很多，基金产品也层出不穷，光股票型基金就有近百只，投资者又该怎样去选择呢？

　　嘉宾：基金投资关键是要选择好的基金公司。

　　首先，了解基金公司的整体实力，包括其股东背景以及股权的稳定性，以及团队是否优秀等等。第二是选择好的投资团队或者是基金经理。判断基金经理优劣可以通过观察过去公开信息中的投资阐述，可以将其策略与过往一段时间的经营做比较，看看思路是否清晰，对市场的认识是否有深度，对宏观经济的把握是否到位，操作是否稳健等等，并需要一个很长时间的跟踪。

　　基金投资应注意什么

　　主持人：贵公司首推的一个基金产品是信诚四季红基金，它在设计上有什么优点？

　　嘉宾：信诚四季红基金在4月26日完成了募集，首发规模超过30亿元。它是混合型基金，股票投资比例是30％-95％，最大特色是约定每季度分红结算，若分红结算日基金份额净值超过1.00元，则至少分配超过部分的25%，但以已实现收益为上限。这种分红机制符合A股市场高波动性的特征(A股市场代表波动率的标准差是成熟市场的4倍)，可以有效锁定收益，制度性地减少未来可能的下跌风险，有助于增加投资的总收益率。

　　读者：我前两年根据分散投资的原则，买了好几只基金，组成自己的基金投资组合，目前看来，还不如精选一两只基金赚得多，对此现象，你是如何看待的？

　　嘉宾：如果买的基金重复了，这样的分散就是无效了，真正的分散是风格上的互补，以及大类资产配置方面的差异。

　　读者：我再过五六年就要退休了，我目前的资产主要投在股市中，前几年亏损不小，请问，像我这样的情况应该如何控制投资的比例？

　　嘉宾：我们通常用的法则就是100法则，就是用100减去实际年龄所得的数字就是你应该投资在股票上的比例。如果你现在70岁，用100减去年龄，股票投资应为30％。