|
钟宁瑶
5月以来各大银行竞相推出种类繁多的理财产品。外资银行理财产品由于品种丰富、概念新颖，受到本地客户的更多关注。不过，理财师日前告诉《每日经济新闻》，欲购买外资行理财产品的本地客户，切不可盲目跟风，除了要考虑汇率风险外，还要结合自己实际情况，仔细考量产品的入市门槛、风险、流动性等，慎重投资。
投资门槛较高
一般而言，外资银行的理财产品，投资门槛较高。花旗、汇丰银行等所限定的最低申购额均在2万美元左右，而同类产品在香港等海外市场开卖，门槛却低得多。如去年8月，荷兰银行推出的新兴市场债券结构性存款产品，投资门槛为25000美元。据了解，该产品应用了CPPI(投资组合保险)机制，动态调整资产于“荷银全球新兴市场债券基金”和零息债券的比例。而荷银全球新兴市场债券基金的手册上，标明最低投资额仅250美元，是内地客户入市门槛的1%左右。
最高收益率难实现
外资行产品预期收益率高，但真要拿到最高收益率，条件仍是“苛刻”的。如渣打银行此前推出的挂钩道指的理财产品，不管市场涨跌，客户都能赚钱，最高年收益率8%。但仔细看下来，获得8％年收益率的前提是道指在年内任何一次涨幅或跌幅，都超过参考水平的35%。如波幅不到35%，超过25%，收益率为6%；如波动在25%之内，客户只能获得本金加1%的收益。公开数据显示，道指自2000年以来，表现比较平稳，即使是波动较剧烈的2003年，全年上涨超过25%，但仍未达到35%。此外这款产品如提前赎回，就不能享受保本待遇。
投资期限较长另外，外资银行投资期限普遍较长，一般在一年以上，大多为一年半甚至几年。荷银的“国际新兴市场债券连动结构性存款”，期限长达6年。该行的理财顾问称，半年后客户每月可提前赎回，但需付3%的赎回费。除了要支付赎回费，不少外资行对于客户赎回还有限制条件。比如渣打最近推出了挂钩“金砖四国”股指的理财产品，客户可以在每3个月提出赎回，赎回条件是每3个月的观察日当天，四个股指中任意一个的下跌幅度都不超过4％。业内人士表示，提前终止权的归属问题非常关键，它将决定风险和收益由谁承担。一旦遇到汇率或利率变动，终止权不在客户手中，就只能眼巴巴看着资产贬值了。
| 
