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□晨报记者刘志飞
随着股市和黄金市场的火爆，越来越多的投资者开始不满足于固定收益类产品的收益了。各商业银行也就不失时机地推出各种浮动收益类产品，浦发银行今天更是推出了3个月超短期的浮动收益人民币理财产品。
市场波动催生新品
为使普通投资者能分享金融市场波动带来的收益，浦发银行针对目前国际市场汇率波动频繁的特点，推出一款超短期人民币理财产品。它以人民币为投资本金，持有到期保本金安全。投资收益率挂钩观察期内美元/日元即期汇率，如果3个月内美元/日元即期汇率从未达到或从未高于指定汇率，则客户可获得年收益率2.744%；如果美元/日元即期汇率曾达到或曾高于指定汇率，则客户可获年收益率0.644%。
3个月期的理财产品是目前人民币理财产品期限最短的。据浦发银行人士介绍，近期无论是股市还是金市，都在一波轰轰烈烈的上涨行情后，走出了高位大幅震荡行情，此时新进入股市或者金市都存在较大风险。而该行选择此时推出这款超短期产品，是为了给投资者提供一个合适的投资代替工具。
浮动收益受青睐
事实上，随着股市和金市赚钱效应的产生，投资者开始热衷于投资这种浮动收益类的品种，这虽然有一定风险，但这种利差往往高出固定收益类产品的几倍甚至几十倍。
结构型产品成为近期人民币理财产品发展的新趋势。银行推出了与利率、汇率、股票指数、黄金价格或石油价格等各类金融市场挂钩的产品，一般期限都在半年至2年间。但该类产品的预期收益率并不代表所能获得的真实收益率，其收益带有不确定性。投资这类产品，投资者需要根据产品的期限、挂钩的金融市场指标变动趋势以及资金使用的时间需求来进行合理的选择。
期限长短影响收益
那投资者该如何判断所购产品的最高收益率是否能实现呢？以浦发银行这款与美元/日元挂钩的产品为例，据该行产品经理邵肃介绍，目前日本经济好转，2005年日本整体房地产价格（商业、工业及住宅）年增长达1.4%。这是15年来日本房地产价格首次出现回升，亦证实了日本内部经济的好转，日本有可能结束长期的零利率政策。反观美国，在可能停止加息的预期之下，美元走势疲弱。一强一弱，就是这款产品设计的主要思路。最重要的是，期限越短，汇率波动的风险越小，挂钩汇率越不易被突破，客户获得高收益的可能性也就越大。另外，大部分购买人民币理财产品的客户，是追求稳定收益者，风险承受能力较低，因此，即使是浮动收益类产品，也设有保底收益，让客户相对更踏实些。
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