基金投资七剑

　　编者按：股市的暴涨让基金的赚钱效应再次凸显，同时也引发了基金发行的井喷。数据显示，最近有10只基金同期发行，而到5月底、6月初，还将有多只基金陆续登场。面对眼花缭乱的基金产品投资者现在应当如何选择呢？在此，本刊将引用大导演徐克的《七剑》中的剑之道为您解惑。

　　剑有道，投资亦有道。天下之道，融会贯通。遭乃本源，亦为根基，依此而行，万 象皆明。投资基金，犹如舞剑，得道者赢，失道者亏。纵观基金投姿的枝枝叶叶，有“七道”是投资者的必习之法，好似大导演徐克《七剑》中的剑之道。

　　●青干剑：股权的稳定性、大股东的专业性

　　青干剑奇钝无比，可抵挡天下最锋利的武器，是最高防守兵器。而基金公司股权的稳定性、大股东的专业性正像青干剑一样是基金投资的根基，是投资收益的保障。投资者在考察基金公司股权稳定性和大股东专业性时应该注意以下四个方面：

　　1.该基金公司是否有相对控股的大股东(至少超过33％控股权)。例如，博时基金的大股东金信信托投资股份有限公司所持股权比重就为48％。坚固的股权结构为博时基金公司奠定了良好的业绩基础。

　　2.其大股东是否是国内知名的金融机构或国外富有经验的

资产管理公司等。例如，上投摩根富林明基金管理有限公司由上海国际信托投资有限公司和摩根富林明资产管理公司共同组建，而摩根富林明是一家具有150余年历史、享誉全球的专业资产管理公司。

　　3.旗下所有基金的整体表现水平最能说明该基金公司的管理能力。

　　4.旗下绝大部分基金业绩表现较好的基金公司才是好公司。

　　●日月剑：投资团队的整体投资能力

　　日月剑是两把相连的子母剑，时而双剑，时而并成一体，此剑体现为“调协共存、创造辉煌”的道法。拥有一个“日月剑”式的投资团队是每个基金公司获得客户信赖的核心要素，因为投资团队的整体投资能力决定该基金公司旗下每只基金的实际业绩。投资者需要更好地了解一个基金公司的投资团队的实力，以便获取最大的收益。以

股票方向基金加权平均净值增长率来排名，34家基金公司中，广发基金排名第一，股票基金综合管理能力最强，这就是“日月剑”式团队的典型代表。

　　●莫问剑：资产管理规模

　　莫问剑剑身长，富有弹性，剑气浓烈，是智慧与内涵的化身。投资者进行基金投资时总是很少考察该基金公司的资产管理规模，这实际上犯了一个非常严重的错误。因为基金公司的资产管理规模犹如“莫问剑”，集中体现了该基金公司的内在实力与市场人气指数，过小的规模意味着经营压力，专业的投资机构———保险公司选择基金公司要求不低于40亿元的管理规模。

　　目前国内1/3基金管理公司的资产规模低于40亿。而资产管理规模超过100亿的基金公司有15家，分别是南方、华安、华夏、博时、易方达、嘉实、招商、海富通、大成、华宝兴业、长信、长盛、鹏华、银华、中信。

　　●竞星剑：优秀的基金经理

　　竞星剑，出剑神速，

迅雷不可目睹，果断，有魄力。基金经理在某种程度上决定了其管理的基金的业绩，那些视野开阔、决策果断、魄力行事的优秀基金经理往往是投资者首选的目标。

　　其实，投资者非常容易找一个优秀的基金经理。第一，通过各种资料查阅该基金经理的过往业绩以及基金经理的业绩排名。国外数据研究表明，超过60％的优秀基金经理能够持续过往的业绩；第二，看该基金经理的稳定性，经常变动的经理不是业绩非常好被其他公司挖走就是业绩太差被公司炒鱿鱼，而经常变动基金经理的基金业绩会受到不同程度的影响。

　　●游龙剑：基金的回报率

　　游龙剑，无坚不摧，一剑既出，众剑称臣，是最高攻击的武器。作为直接衡量一只基金是否有投资价值的法宝，基金回报率在投资者心中就是一把活生生的游龙剑。普通投资者通常最喜欢使用这把无坚不摧的游龙剑，但应该密切关注以下两个因素：1.基金净值的上升幅度。2.基金的分红次数和总额。例如，广发聚富基金设立以来的总回报率为38.18％，分红达9次，每10份基金份额累计实现分红2.10元。

　　●天瀑剑：攻守自如的投资组合

　　天瀑剑，是一把双头剑，能攻能守。基金的投资组合就要做到像天瀑剑一样攻守自如，这样才能有效化解市场风险，使投资者获利。投资者可以参阅基金的招募书等资料，了解清楚每只基金的投资组合，寻找适合自己风险承受能力和投资风格的基金进行投资。另外，由于个人的财务状况和投资目标会有变化，并且经济环境也会发生变化，所以需要定期检讨投资组合，才能保障财富增值不停步。

　　●舍神剑：权威机构的评价

　　舍神剑，是一把开山劈石的大剑，可以迅速找到自己的去路。在投资者眼中，权威机构对基金公司和基金业绩的评价就是一把再好不过的舍神剑，可起到指点迷津的作用。目前投资者可以参考的第三方评价有：晨星公司基金星级评价，《中国证券报》举办的中国基金业金牛奖，《新财经》举办的中国优秀基金及基金管理公司评选。国内最为权威的评级机构为银河证券基金评价中心。