理财雅宝路现象

　　本报记者 吴雨珊 北京报道

　　提到雅宝路，整个北京外贸商圈的人可谓无人不知无人不晓。雅宝大厦、天雅大厦、吉利大厦……5栋商贸大楼错落有致地坐落在雅宝路，恰似围出一个聚宝盆，哺育出数以百计的私人外贸公司。对于围侍周遭的中国银行、交通银行、民生银行等商业银行来说，这数百家公司，便意味着现成的上千个资产在千万到数亿的黄金客户。

　　中国银行北京市分行营业部占据了其中一个黄金据点——雅宝路8号，而肥沃的财富之地早在2002年便在此催生了该行的一个理财中心。4年来，雅宝路万商云集的繁荣，也滋养着营业部的理财师们——客户源源不断地增加，以至于几乎每个成熟的理财师手里都握有上百位客户。

　　该分行营业部理财师杨过(化名)手里便有200多位客户。不过，这些客户倒是泾渭分明：一类是雅宝路客户，个体商户，多为男性；另一类当然就是非雅宝路客户，与个体经营无关，女性居多。两种客户皆有截然不同的群体特征和理财偏好。

　　有人说，在北京，来自俄罗斯的每3美元中，就有2美元装进了雅宝路商家的口袋。而每年到雅宝路的俄罗斯、东欧及阿拉伯国家的商人超过6000人，商家每天的交易额超过100多万美元。如此的人流和现金流，使得理财师们个个肚子里都有不少好故事。

　　外贸商户的理财驱动

　　如俗语所讲“靠山吃山，靠水吃水”，身处雅宝路的中国银行，90%的客户群都来自雅宝路的外贸商户。这些客户们有着相似的生活——与俄罗斯、乌克兰以及东欧各国做贸易，其中又以服装贸易为主，平日周转的资金量从数百万到数亿不等。杨过对他们的身家不无了解：“别看这些人貌不惊人，动辄就有上亿的资产，在雅宝路，千万身家不算什么。”

　　同时，商户们总是从周一干到周日，循环往复，除了春节几乎终年无休，巨量资产无心打理。于是，理财师们的机会就来了。

　　为了保证资金的流动性，商户们此前多喜用活期存款，显然，这种方式收益极低。但是，如果用七天通知存款和申购、赎回都十分快捷的货币市场基金，情形就不一样了。七天通知存款的利息多在税后1.3%左右，货币市场基金则在1.8%-2%不等，对于日进斗金的人来说，也许利息并不算高，但经过巨量资金循环操作，效果则大不相同。杨过举例说，如果有1000万元可留在账上七天，经过轮回操作，一年下来，将比存活期高出10万元的收益。

　　A女士便是这群人中十分典型的一个。A今年40出头，专做鞋类的外贸生意，10多年下来，资产也积累到了四五千万元。和大多数的雅宝路商户一样，A的生活没有周末的概念，只想着把生意做大、做大、再做大，现在A的活期账户也和她的许多同行一样，常常搁着500万-1000万的余额。相对于做生意超过30%的回报率，她并不在乎那点收益。以前A跟银行打交道也特别简单，无非就是外币汇入汇款、结汇、人民币境内汇款这三种基本项目。

　　不过，当A接触了理财师杨过之后，发现还有更巧妙的理财方式，可以在保证本金安全的基础上获得更高收益。后来，她购买了2000多万元的七天通知存款和1000多万元的货币市场基金，活期账户上只留有几万元的零头。同时，她也开始接触外汇买卖、股票基金、国际卡等理财产品。

　　规划老院士的100万美元

　　虽然雅宝路客户的资金量在中行的理财中心占据了90%，不过，在理财师们的心里，那些持有资金较小、理财意识更强的理财客户似乎更受他们亲睐。“非雅宝路客户更乐意购买中间业务产品，比如外汇买卖、期权、股票基金等。”杨过说。

　　杨过向记者讲述了H的故事。H是一位70多岁的老院士，曾接受过一笔来自海外的100万美元遗产，加上自己的积蓄，H的个人资产小有可观。不过，老院士膝下无子，所在单位又有很好的福利待遇，医疗保障十分完善，因此，他决定在有生之年向其所在单位捐款设立一个奖励基金，并把部分财产以合适的方式赠送给自己的侄子。

　　现在，需要理财师帮忙的是，100万美元应怎么打理才能更好地保值增值。杨过发现，老院士不愿意承受风险，同时又需要一定的流动性和较高收益。于是，杨过先给他推荐了

外汇理财产品“汇聚宝”，当时的三年期收益率接近3%，每半年可付一次收益。到2004年7月，

人民币升值的市场呼声越来越紧的时候，杨过建议他把美元兑换成人民币，于是他在8.26%的水平上兑换成了人民币。随后，老院士又在理财师的指引下购买了100万元的五年期国债。

　　比较考验理财师智慧的是向侄子赠送财产这个环节。老院士的侄子才30多岁，老院士不希望现在就以现金方式把钱赠与他，而是在他非常需要的关键时刻帮助他。为此，杨过建议他购买人民币分红型保险，而侄子作为受益人，保险时间到他65岁为止。

　　这个产品的特点是必须长期持有，前三年不能支取，此后每年都有两次退保的机会，但如果提前退保只能得到本金的一部分。这样，老先生既赠与了财产，又规避了

遗产税，侄子有了终身的保障，又不能提前挥霍掉。