小资金用得当照样能获利 人民币理财迎第二春

　　Ｎ本报记者 欧阳进权 肖春道

　　本报讯 本月1日下午3时至5时，由本报联合中信银行福州分行举办的“海都金算盘理财讲座———本外币专场”如期举行。当天中午虽然下着毛毛细雨，但仍挡不住市民的投资热情，200多人到场。这是本报今年举办的第三场海都周末理财讲座。会上，理财专家表示，小资金运用得当，照样能获利不菲。

　　两种理财都有风险

　　据悉，银行设计并发行的本外币理财产品，在本质上是一种结构性存款，它的首要特点是本金安全有保障，受到稳健型投资者的欢迎，但众多理财产品大致可分为固定收益型和浮动收益型两大类。对此，本外币专场讲座的主讲人———中信银行福州分行零售业务部负责理财业务的江毅经理称，投资者在购买的时候要看清条款，知晓收益是浮动的还是固定的。

　　据介绍，固定收益型产品募集的资金运用于信用等级高的领域，与银行存款相当，本金和收益都有保障， 但是，固定收益型也有风险。如随着美联储不断加息，固定收益型产品会随着市场利率的变化而丧失获得较高的市场利率的机会。

　　而浮动收益产品在收益方面就有一定的变数。它的投资原理与保本基金类似。此时最高收益率能否实现有很大的不确定性，取决于挂钩货币、商品等的走势。对于这种浮动收益型品种，

理财师称，投资者应该分散投资，也更适合那些对收益率要求不是太高的投资者。

　　外汇理财收益明年走“下坡路”

　　“就投资原则来说，固定收益理财产品的选择关键是判断市场利率下一阶段的走势”，江毅认为，美联储持续加息，固定收益理财产品的收益率也“水涨船高”。

　　整体而言，美联储的加息活动正在接近尾声，市场预计仍将有1到2次的加息行动。江毅表示，下一阶段，随着美联储加息周期临近尾声，市场利率上涨的空间已经不大，甚至在明年有可能下行。

　　按以往惯例，美联储加息，理财收益率都会提升0.2到0.3个百分点，随着美联储加息即将步入尾声，理财收益率的提升相对比较缓慢，但也会慢慢爬升。因此，投资者还是比较适合购买3～6个月的短期产品，但明年就必须改变习惯性购买短期产品的思路，可以购买一些中长期的固定收益的外汇理财产品，来规避美元市场利率的持稳或下跌。

　　人民币理财迎“第二春”

　　跟外汇理财轰炸式发行截然不同的是，人民币理财市场仍处于低迷阶段。创新型人民币理财，开始挂钩汇率和国际商品，而传统型本币理财，银行倾向于少量发行或不发行。

　　但是，人民币理财短期内有望复苏。据中信银行方面分析说，从目前情况来看，央行单纯的行政加息的可能性几乎为零，利率定价权逐渐放归市场，由金融机构来自行确定，而超额准备金率有再次上调的可能性。事实上，市场利率正逐步走高，债券指数近日正在下滑，传统型人民币理财产品有可能迎来“第二春”，货币市场基金的收益率也有望提升。目前这两类理财品种的收益基本属于历史低位。

　　小额资金怎么理财？

　　银行理财产品的门槛偏高，人民币理财的认购起点金额是5万元，外汇理财为等值5000美元，很多资金量不多的投资者因此被拒于银行理财之外。据了解，低于理财门槛的资金投资渠道整体有限，但运用得当，也能获利不菲。

　　人民币低于5万元，可选择国债，或者购买货币市场基金，中信、招行和光大目前推出了同货币市场基金相匹配的理财月计划，门槛只需人民币5000元，能获得比一年期定期存款还高的收益。另一方面可以投资于银行发行的纸黄金，认购起点只需要1400多元，但其中蕴含的风险也比较大。

　　对于外币，如果市民手中资金少于5000美元，除普通定期存款外，目前市场上尚无保本高收益的投资产品，如果短期资金要想获利，可以转换成

澳大利亚元等高息货币，获取更高存款收益。