投资型保险含分红投连和万能三种 并非老少皆宜

　　北京开和迪咨询 毛建庆

　　随着中国经济建设步伐的加快，国民生活水平不断提高，购买保险已经被部分消费者作为投资理财的一种方式。目前市场上销售的投资类保险主要有分红险、投资连结险（投连险）和万能险，这些保险都是在提供保障的同时，兼顾保费的增值，但侧重点不同，消费者在选择中应找到适合的目标，避免盲目决策带来的损失。

　　分红险

　　分红险在过去一度成为保险市场的热点，但是由于分红收益率依赖于保险公司的投资经营能力，造成了前期销售时客户的预期收益率与现在的实际回报相差甚远，其投资类险的概念已越来越不被消费者认同，更多的购买者还是看重其保障储蓄功能多于投资功能。

　　目前市场上销售分红险的形式主要有三类：两全险、终身寿险、年金险，而

教育储蓄分红险基本上属于年金类分红险。其中以银行销售的储蓄型分红产品，也就是两全分红险所占的比重最大。购买银保储蓄型分红险的客户主要是为了获得比银行储蓄利息更高的收益，但这类产品的保障功能非常有限。

　　相对于其他投资险来说，分红险的灵活性比较差。对于收入不稳定，希望做短期投资，但又不愿意承担风险的人，比较适合购买短期分红险。

　　投连险

　　此类险主要投资渠道为

股票与基金，投资收益率受到股市的影响，风险较大。中国目前的股市状况不是很好，因此短期内收益率不会有明显增长，但此险的长期收益率仍值得关注。购买此类险的保户追求的是高回报，但必须具备足够的风险意识，抗风险能力要强，有足够闲置资金，在未来5-20年内不急于使用这些资金，可以说目前投连险还是“富人险”。

　　目前市场上销售的投资连接险一般设有3个左右可选的投资账户：基金投资账户、债券投资账户和稳健增长账户，其提供的风险保障主要是身故或者全残保障。客户所缴保费中的很小一部分用来提供风险保障，其余的保费在扣除各种管理费用后，可以自由分配到不同的投资账户中，而且客户可以随时改变投资组合，在各个账户之间自由转移账户金额。

　　投连险的投资风险全部由客户承担。因此，投资者在选择投连险时，要了解投资账户和投资收益之间的关系，根据自己的风险承受能力选择适合自己风格的账户。此外，短期内投资账户的风险波动幅度较大，但从长期来看，客户可以获得整个投资市场的平均收益。故客户只有拥有大量的闲置资金，愿意进行长期投资，才适合购买投连险。

　　万能险

　　万能险具有投保灵活，特别是一般寿险公司都对保户的投资收益率有1.75-2.5%的保底承诺。一经推出很快成为市场的宠儿，特别是在投连险受股市影响无法发挥其高回报特点的情况下，更成为寿险公司的主力险种。虽然万能险的初始费用较高，但是作为一项长期投资

理财险种，从长期来看费用远远低于直接投资股票基金，且风险相对较低。

　　目前市场大多数寿险公司都推出万能险，而且其中通过银行渠道销售的理财型万能险居多。虽然各家保险公司的万能险有所不同，但是本质上差别不大：投保人所交保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，并且可以方便的从投资账户中提取资金，达到保障和投资双重功能。

　　值得注意的是万能险的年收益并非所交全部保费的收益，而是在扣除保障费用、手续费(初始费用、账户管理费等)之后进入投资账户资金的收益。虽然一些万能险产品还增设了连续缴费奖励、特别奖金等鼓励客户增加账户投资的措施，但一般而言，在投保前期(10年内)，保险公司扣除手续费的比例相对较高，只有投资年限至少在10年以上才能体现出其优良投资品种的价值。如果年限较短，投资账户所产生的收益，很可能还不足以抵消被扣除的手续费。可见，万能寿险比较适合中青年人进行长期投资，不适合50岁以上的老人。