资产避险可转外汇理财 美元产品比结汇更划算

　　进入12月份以来，人民币升值的速度开始明显加快。在过去的连续五个交易日中，银行间汇市收盘美元兑人民币两次突破8.08元心理关口，再次创下汇改后人民币兑美元的新高。昨日，虽然美元兑人民币最终以8.0808元报收，但中行等主要银行的美元兑人民币现钞买入价仍跌破8元大关。

　　这不仅意味着人们手中的外汇正在一天天贬值，也预示着人民币升值预期强烈。理财 专家表示，在11月个人理财新规和人民币升值因素的影响下，如何打理个人美元资产再次引起市民关注。手中持有美元的市民应学会使用外汇理财工具规避风险。

　　新高之后结汇未必理智

　　11月1日，商业银行个人

理财业务新规定正式实施，理财产品的门槛提高到人民币5万元、外币5000美元(或等值外币)以上。这使得不少市民纷纷将到期的外汇理财产品改为外汇储蓄。但连日来人民币的不断升值再次开始困扰手中持有美元的市民。

　　尽管最近美元兑人民币有所下跌，但各家银行并没有出现大量的结汇现象。交通银行外汇分析师周立国分析，从汇率上看，

人民币升值了，美元贬值了，但从利率上看，目前一年期美元存款利率上限为2.5%，高于同期人民币储蓄2.25%的利率，对那些有出国、旅游等需求的市民来说，没必要因汇率小幅调整而将美元兑换成人民币。他建议，日常使用外汇量较大的个人不要因担心美元持续贬值而急于将美元兑换成人民币，而有大量外币但使用量小的投资者可适当减少持有量。

　　“在

人民币汇率不断提高的大背景下，对于无长期外汇投资打算，且持有外汇较少的市民来说，应该结汇。”省建行理财师何璐璐建议，如果市民短期内没有出国旅游、留学等打算，将美元兑换成人民币是最为稳妥的办法。但于手中持有外汇相对较多的市民来说，则不宜忙着结汇。因为我国目前还未实现人民币的完全可自由兑换，外币兑换有不可逆性，所以持有还是结汇应根据个人的实际情况进行。

　　美元理财产品比结汇更划算

　　“人民币继续小幅升值的趋势不会改变，但美元兑换成人民币的投资收益非常低，比如基金、人民币理财产品的年收益率大多只能达到2%左右。由于目前境外市场外币的收益率和国内存在的利差比较大，考虑到人民币升值预期，目前外汇理财的收益率一直维持在比较高的水平。”理财专家分析，即使美元贬值，市民在处理手中的美元时也应当谨慎，而购买外汇理财产品仍是首选。

　　目前一年期美元理财产品的年收益率能达到4%左右，比人民币理财产品年收益率高出约2%。何璐璐认为，近期再次出现政策性升值的情况的可能性不大，即使人民币出现小幅升值2%的情况，购买美元理财产品仍会比结汇获得的收益更好。理财专家举例说，假如人民币在半年内升值2%，汇率由800.31／810.00升值到784.30／793.80。如果购买1万美元同期美元理财产品，总收益为10000×（1＋0.02125)，共计10212.50美元；如果选择结汇后存半年期人民币储蓄后再换回美元，则客户获得的总回报是［10000×8.0031×（1＋0.00828)］／7.9380，共计10165.50美元，两者相差47美元。

　　可选择短期挂钩型产品

　　人民币升值是个长期缓慢的过程。目前一年期美元存款利率上限为2.5%，高于同期人民币储蓄的2.25%，而且美元还在不断加息，从去年6月至今已加息12次。市场普遍预测，在今年12月和明年1月美元仍有两次加息机会。外汇专家分析，考虑到人民币升值空间，国内也有可能调高外汇存款利率。目前市民最好选择投资期限在3个月或不超过6个月的外汇理财产品。

　　除此之外，市民还可选择一些挂钩收益的外汇理财产品。这类理财产品是通过挂钩国际间汇率、利率、黄金价格以及各种国际市场指数来获得收益。

　　在选择挂钩收益的外汇理财产品时，不能仅看预期收益率，更应该了解产品挂钩的内容以及市场将来的预期情况，并应尽量选择有一定保底收益的产品，避免本金的损失。专家还建议，抗风险能力较高的市民还可通过“外汇宝”交易优化外汇储备结构，以规避潜在的汇率风险。比如，可考虑把单一的美元换成一部分日元、新元或是澳元。本报记者 邱玉峰