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经济学上有句术语，叫结构性短缺。这是一种相对的短缺，是由于供求关系不平衡造成的：需要的缺乏，不需要的又很多。目前的个人理财产品领域，正面临着这种结构性短缺。
国债热销的背后
记得2005年第一期国债销售时，中行上海市分行曾经创下一日售罄的记录。4月10日
，当第二期国债发行的时候，有的投资者在清晨3点就排队等候购买。到了6月第三期凭证式国债第二部分开始在全国发行时，申城再现市民排队抢购的热潮。当股票、基金、信托、银行理财产品不断涌现的今天，投资者秉烛购买国债，这无疑是值得思考的。
不可否认，无论是3年期国债，还是5年期国债，利率均高于定期储蓄存款，且无利息税支出，这确实是比较吸引投资者的地方。但这并不意味着投资国债就没有风险，流动性风险以及通货膨胀风险，都是国债投资者所要面对的。老百姓手里有大量存款，却不知道该把手里的钱投向哪里。国债火爆的深层次原因，就在于居民投资理财渠道的狭窄。
7天理财的思考
在各地人民币理财产品偃旗息鼓的时候，一类全新的理财产品正日益引起人们的关注，这就是7天理财产品。比如，交通银行推出的双利理财账户，以每7天按1.62%的年利率计息，利息自动转入本金，实现累计得利。
乍看起来，7天理财与目前的7天通知存款收益相差无几，但它有一个方便之处，就是到期后可以自动转存，无需再作通知。以本金10万元、存期3个月为例(不计利息税)，活期存款的到期收益为180元，7天通知存款的收益为405元，而7天理财的到期收益为405.76元。虽然只差了不到1元，但如果将时间以及金额放大的话，那么还是非常可观的。
7天理财使得收益以及流动性得到了一个很好的匹配。它也提示了我们：一些看似普通的储蓄品种，可以通过一系列的操作技巧，产生更大的收益。
结构短缺的应对
个人理财品种的日益增多与个人投资渠道的狭窄，正越来越成为个人投资理财产品领域结构性短缺的重要原因。因此，对于普通投资者来说，要应对结构性短缺，最为重要的就是放开思路，拓展个人投资渠道。
投资渠道之所以狭窄，很重要的一个原因，就是投资者没有很好地理解风险和收益的关系。许多老百姓认为，只要本金没有风险，就是最大的安全，这并没有什么错，但是却会大大缩小投资的渠道，也使得国债、人民币理财等成了香饽饽。但是国债、人民币理财等同样存在着加息和通货膨胀的风险，这一点人们往往会忽视。因此，对于个人来说，还是应该建立一个投资组合，不仅要投资那些本金安全的理财产品，更要关注那些在收益性、流动性方面性价比最好的短期理财方式。同时，通过适当的类似7天理财的操作技巧方面的组合创新，也可以大大缓解理财产品结构性短缺的窘境。
作者：杨羽
（来源：上海证券报）
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