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低息环境下，债券的稳定回报功能值得重点推荐。最近，凭证式一期国债销售热度未消，凭证式二期国债销售又异常火爆，多家银行一天之内就告售磬。“抬床买国债”的现象在告别短缺经济后又出现了。
从投资者构成来看，购买者依然以中老年人为主，但许多理财VIP贵宾客户的大宗交易也是国债额度奇缺的原因之一。
国债热销的背后，折射出的是人民币理财产品的短缺。笔者认为应从多方位开拓产品，并从流动性、收益性和风险性的角度思考。
货币市场基金应该是相当不错的产品。虽然受各种因素的影响，这一基金的收益率由3慢慢下滑，但其收益率还是远较存款收益为高，同时它的流动性又有国债不可比拟的优势。
股票型基金风险要大一些。虽然现在大多数基金都跌到了1元以内，但是专家理财还是有优势的。大盘破了1100点，跌幅要有将近40，大多数基金跌了10不到；何况还有少数基金傲立于1元之上。
因此，在能承受风险的情况下，还是可以考虑的，但一定要精选基金公司和基金品种。
记帐式国债也是可以考虑的品种。100元的记帐式国债有些只卖到95元，甚至更低，如果考虑折价因素再加上原有的收益率，其实际收益率并不低于现在发行的凭证式国债，甚至更高。
一些新的人民币理财产品悄悄进入了我们的视线。券商集合理财计划的推出是近期人民币理财市场的一大亮点。广发证券的“广发理财2号”等已进入市场，中信证券联合中行推出的集合理财计划也已问世。
另外、有业内人士认为，短期内政府也可扩大金融债和企业债的发行，通过增加市场供给，改善或缓和需求紧张的矛盾，这些产品的发行都将有利于缓解老百姓投资理财产品需求紧张的状况。
总之，在产品比较匮乏的时候，更应该充分分析市场的产品，优中选精，找出真正适合自己的产品。
作者：罗毅 李婷 中银理财
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