理财产品涉及四类风险 市民投资莫要只盯收益率

　　同时投入3000美元和7000美元，购买两家不同银行的半年期外汇理财产品，后者收益竟然比前者还要少。日前，本报理财版《外汇理财利差初现》报道了星城市民李先生投资外汇理财产品的真实遭遇。“其实，只要李先生当时仔细看懂产品协议，分清产品类型，也许就不会发生这样的投资失误。”

    对此，理财专家分析称。随便到银行拿一份正在热销的理财产品的说 明书和协议书，我们会发现其“风险揭示”所涉及的各类风险被林林总总列了五六条之多。既然金融机构做到了提示风险，那么，普通市民在选择理财产品过程中，如何正确分析和读懂各类理财产品的投资风险呢？

　　理财产品涉及四类风险

　　投资者需了解理财产品涉及哪些风险，并判断这些风险发生的概率会有多高。省农行理财专家周加良表示，从最普通的储蓄到目前热门的人民币理财产品，它一般所涉及的风险包括流动性风险、投资机会风险、不可抗力风险、政策风险、汇率风险等。

　　流动性风险：指投资者在一定期限内不能灵活支取这笔钱。人民币理财产品如果在投资期内给予客户提前终止权，则一定程度上降低这个风险；

　　投资机会风险：同一笔钱你投资了这个品种就丧失了投资别的品种的机会。比如你投资了某期人民币理财产品，在投资期间遇到加息或者别的投资品种提高收益，其收益就相对下降；

　　汇率风险：投资中只要涉及非本国货币，肯定会存在汇率波动带来的风险。以光大银行的B＋A理财产品为例，预计收益率为2.37%，假设投资人民币1万元，美元兑人民币的汇率为8.2765，则一年后客户获得美元收益为10000／8.2765×2.37%＝28.64美元，折算成人民币为237.04元，但将来如果美元兑人民币汇率变为8，则收益折算成人民币只有229.12元；

　　其他风险：这里将不可抗力、政策因素等归结为其他风险，自然灾害、战争等会影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失，但这种风险发生概率很小。

　　不能只盯收益率高低

　　外汇理财产品层出不穷，投资者究竟是选择预期收益率高的产品购买，还是根据理财品种的类别、投资风险度来确定投资品种？理财专家认为，除了理财产品协议中公开披露的风险因素以外，投资者还应根据自身情况综合分析和考虑产品设计条款，而不能单纯看银行宣传的预期收益率高低。

　　投资者一定要对理财产品期限、收益、结构和风险度作一个综合的判断，仔细阅读产品说明书，弄清楚具体的产品结构、计息方式、利息税计税基础、手续费、提前终止权、是否可以质押等。一般来说，在收益率相同的情况下，理财产品收益计算公式的计息区间越宽越安全，区间越窄风险则越大。

　　依风险承受能力选择产品

　　要投资就得有承担风险的勇气，因此还要考虑如何承担风险的问题。对此，理财专家提倡，市民应承担可以承担的风险，以赢得更高收益。通俗的说，可承担的风险是指，即便这项投资的结果不佳，也不至于危害到个人或家庭的基本生活需要。一般来说，投资理念较保守、喜欢固定收益的，则宜投资于固定收益型产品；投资理念较个性化、喜欢较高收益的，可投资于浮动收益型产品；而喜欢两者兼顾的，则可分别按比例投资这两类产品。

　　理财专家认为，投资者需根据自己的风险承受度选择理财产品。有的风险要果断回避，有的风险则可以采取适当方式进行分散或转嫁。