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如何合理运用资金是众多投资者关注的话题。面对日益复杂的证券投资市场，投资者可以根据自身的条件，诸如年龄、可支配收入、风险偏好、家庭状况、预期未来现金流、职业、空余时间等，寻求个人单项投资和专家组合投资理财的合适比例。
在我国证券市场发展的初级阶段，绝大多数投资者都是依赖个人单项投资以期获得可观的收入。但是现在，已经涌现出了大批专家组合投资理财产品，如各种基金，信托产品
等等。相对于专家组合投资而言，个人单项投资主要在以下几个方面存在劣势：
难以区分多样化与合理的资产配置。组合投资的主要特征之一是进行资产配置，即在不同投资工具中选出最优投资对象，并且分配合理的比例。它通过深入分析和研究，“把鸡蛋放在合适的篮子里”而不是简单的多样化，“把鸡蛋放进不同的篮子里”而已。投资者如果单独依靠自身的力量，不仅各种费用会随着投资品种的增加而上升，而且由于缺乏对各个行业的了解，难以合理地实现最优资产配置。
难以把握市场时机选择。对于投资者而言，错失了很小一部分时间就可能对投资回报产生很大的影响。以中银国际基金管理公司的外方股东美林投资管理的分析为例，假设1983年投资了1美元到标准普尔500指数上，那么到了2003年，可以得到11.50美元。但是，如果除去在这240个月中股市表现最好的17个月，换句话说，如果投资者不能把握这些黄金投资期，1美元就仅仅只能获得2.71美元，而同一时期内，仅仅单靠银行存款，1美元也可以获得2.79美元。由此可见，市场时机选择非常重要。从长期来考察，在市场时机选择中出现错误的概率更大，影响也更加明显。对于大多数投资者而言，由于缺乏专业知识或者是对行业和企业的了解，要想准确把握投资时机比较困难。
难以有效实现分散化与风险控制。分散化是指通过把资产配置在不同的投资种类上来分散风险。经验告诉我们，不同的资产类型几乎不会共同变化。使用分散策略在市场波动加大的情况下尤其重要。
投资于组合中比投资于单项股票或债券更加容易实现分散化，有效地降低风险。专家组合投资，由于具备丰富的专业知识，大量的研究人员和风险控制专才，更容易进行风险控制和管理，从而避免因不恰当的分散化带来的不必要的风险和收益缩水。
但是，寻求组合投资，并不意味着投资者就要完全放弃个人单项投资。对于不同的投资者，由于在投资需求和专业背景上不同，投资者可以选择将个人投资和组合投资相结合的方式，确定不同的投资比例。
例如，空余时间比较少、缺乏投资知识的投资者可以更多地依赖专家组合投资；而对由于职业关系或其他原因深谙某一行业的投资者可以选择投资于相关的金融工具上，并且利用其他组合投资降低自己的风险，确保一定的收益。
投资者也可以对未来资金的流动做出预期，把自己可用于投资的收入按照未来不同的用途来划分。例如，投资者可以把用于投资的钱分为作为以后养老金使用和作为支付未来各期生活支出的资金，显然，前者更适合做长期投资，而后者必须考虑到投资是否能够带来每期稳定的现金流收入。投资者的年龄也会对投资者的决策产生影响，例如，同样是投资于基金产品，步入中年的投资者与刚刚开始工作的年轻投资人相比，更加倾向于风险系数较低的价值型投资产品。
因此，投资者应该根据在年龄，可支配收入，风险偏好，家庭状况，未来预期现金流，职业，空余时间等方面的特征，决定个人单项投资与专家组合投资的恰当比例，实现个人的最优投资组合。
本文作者彭宏逖即中银国际基金管理公司副执行总裁
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