选择保守型投资组合 理财不是为造就百万富翁

　　前纳斯达克首代、美国资本市场顾问公司副总裁黄华国认为，理财不是为了造就百万富翁

　　祁和忠 NBD上海报道

　　黄华国，1997年加入美国纳斯达克(Nasdaq)，1998年任Nasdaq中国首席代表，去年离 任。现任美国资本市场顾问公司副总裁。

　　黄华国认为，理财是人生计划的重要部分。理财目标不是一成不变的，由于人生在不同阶段有不同的追求目标，因此当人生目标发生变化时就须相应调整自己的理财计划。

　　制定理财计划

　　黄华国表示，每个人的目标有长期、中期和短期之分。短期目标通常为一年内达成的，如：出国旅游、购置家电；中期目标通常要三至五年内达到，如：买车、整修房屋或者购买新屋；长期目标则在更长时间内完成，如：筹措子女教育经费。

　　在设定理财计划时，最主要的是要考虑通货膨胀。通货膨胀会使你的储蓄缩水，降低原有计划购买力。所以理财计划要尽可能根据通货膨胀倍数表把金额从宽估算。人们一生的理财计划可以长期细化为7个阶段。

　　1、建设期：20岁-30岁之间，财务目标是购车买房；

　　2、.家庭期：结婚生育组成家庭；

　　3、家庭成长期：子女上学直到高中毕业；

　　4、子女教育期：子女完成高等教育；

　　5、积累期：当子女毕业，家庭负担随之减少，收入则可能成为累计财富；

　　6、保守期：接近退休，理财趋于保守，同时要安排遗产；

　　7、退休期：全部生活依靠退休金以及此前的理财成果。

　　具体的理财计划包括：消费计划、节税计划、额外开支计划、退休计划、债务限制、资产管理和子女教育规划、遗产处理等。

　　选择保守型组合

　　“理财不是为了造就百万富翁，世上亿万富翁永远只是少数。理财是通过运用钱财，提升个人生活水准和生活品质。”黄华国说。

　　正是由于这种稳健的理财理念，黄华国现在既没有直接投资股市，也没有投资房地产，而是把一部分钱交给美国富国银行(Wells Fargo)管理。他选择了该银行的两个基金产品：资产配置基金(Asset Allocation Fund)、展望2010基金(Outlook 2010 Fund)。这两只基金将投资资产分为债券、股票及其他证券等，目的在于回报最大化及风险最小化。

　　今年以来，资产配置基金的净值增长率已超过3%，最近10年的年均投资回报率在9%左右；展望2010基金今年以来的净值增长率超过1%，最近10年的年均投资回报率在7%以上。

　　黄华国认为，理财计划中主要的一项计划就是投资。投资是指可以预期带来报酬的理财行为。这是一段“不劳而获”的过程，即通常所谓“钱生钱”的过程。典型而常见的投资产品有股票、债券、房产、基金和银行存款等，是可以预测收益的产品，不可预测收益的产品风险较大。当然，在选择投资产品时必须还要根据宏观经济环境综合衡量。人生不同理财阶段的投资产品随着不同理财计划而不同。不同投资组合也是为适应理财计划而制定的。股票加债券的组合通常是比较保守的。而个人的额外收入才会去购买那些成长比较快担风险也大的基金。