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日前有媒体报道，北京一女士在2003年12月份所买北京某银行的五年期、预期收益8%外汇理财产品(指平均每年1.6%的预期收益)，因国内近期连续调高小额存款利息，当前实际投资收益竟然滑落到0%。于是该女士决定提前赎回理财产品，但银行告知提前赎回本金需交纳一定违约金，结果算下来该女士竟然要损失本金12%。在充分权衡利弊后，该女士没有办理提前赎回，打算持有到期，获得本金和约定的8%收益。即使如此，按照目前的外币存款利息来计算，该女士还是亏了。
北京这位女士的遭遇，也给许许多多的投资者提了个醒，即理财不是存款，它是有风险的，在记者的印象中，去年西安也有外汇投资者因为未拿到预期收益，而质疑银行，甚至差点与银行对簿公堂的事情发生，那么，理财的风险何在？
理财产品受各种因素制约
据记者了解，银行在设计保本型外汇理财产品时，往往会去国际金融市场购买期权，银行预支了期权费用，提前锁定了成本。期权到期，若银行判断准确，期权银行可以在国际金融市场中获得收益，否则，银行会选择放弃期权，银行仅仅损失期权购买费用，因此，银行即使自己受点损失，可为了在投资者心目中的信誉，也会保本付收益的，此类产品收益一般不太高。而出售不保本理财产品时，银行一般会到国际市场进行黄金、石油等现货买卖，以便获得更高收益，但同样会面临更大风险。在此情况下，一旦客户提出赎回申请，银行就会在国际金融市场上做一笔反向对冲交易。理财产品赎回的价格，是由国际金融市场上的交易对手给出的报价决定的，因此客户应承担违约成本。
投资前应考虑自身情况
对于上述这些情况，一些银行的国际部人士认为，理财不是储蓄，投资者既然选择了购买理财产品就应该有风险意识。投资者在购买理财产品时候应对自己的家庭资产状况有一个明确估计，并判断自己能够承受的风险。此外，客户应该仔细阅读银行理财产品的资料，在购买之前应知道是否能提前赎回？是否保本？是确定收益率还是浮动收益率？
可喜的是，在提醒客户注意理财产品风险的同时，银行也正在采取一些措施，以供客户选择，如某行在推出理财产品后，购买前客户需与理财经理面谈，并填写“风险评估问卷”。问题包括“您一贯的投资方式”、“假如理财产品有风险是否选择购买”等。若客户属于稳健型投资者，银行则建议客户不要购买理财产品。这也是银行向客户预告风险，帮助客户建立风险意识的有效措施。
本报记者 杨少卿
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