理财大战已拉开帷幕 三驾马车推动节后理财

　　春节的爆竹还未散尽，杭州理财大战已拉开帷幕。记者昨天从我省各家银行了解到，与春节前人民币理财一枝独秀有所不同，节后市场出现了信托产品、开放式基金和人民币理财三驾马车并驾齐驱、一较高低的局面，使市民理财有了更多的选择余地。

　　信托产品：重新登场

　　昨天，记者在浙商银行看到，一只名为“慈溪市建设发展资金信托计划”正在接受预约销售，这是春节过后我省第一个信托投资产品，也是继管理层加大信托业监管力度以后国内信托公司所开发出的第一批信托产品。

　　与去年上半年推出的多数信托产品不同，记者注意到，这个为期两年的信托产品推出了创新概念，首推浮动利差：5.8%+浮动利差。银行工作人员介绍，所谓浮动利差，也就是说，信托产品在存续期内，如果出现人民币加息的情况，投资者也可以享受到加息带来的收益。由于预期收益高，预约认购的人非常多，2月23日推出以后的短短几天内，大多数已被预约认购。由于“僧多粥少”，销售方不得不提高认购门槛，尽管起点是10万元人民币，实际上销售方基本上锁定目标在30万～50万元的投资者。由于此前信托产品安全性不敌其他金融产品，使得投资者心存戒心。今年刚上市的信托产品，在风险方面做了许多防范，如上述信托项目，资金投向慈溪市汤浦水库引水工程和中横线收费公路工程项目。慈溪市建设投资集团有限公司、慈溪市城市建设投资发展有限公司和慈溪市海涂综合开发有限公司共同为该信托计划提供无条件不可撤销连带责任担保，慈溪市财政还出具了经慈溪市人大批准的承诺函，承诺财政收入优先偿还到期信托贷款本息。

　　但业内人士提醒，投资信托的流动性较差，由于目前信托计划还没有形成一个二级市场，因此投资者在购买信托计划之前，要考虑到急需用钱时，很可能不能及时变现，此外，不应过于集中投向一个信托计划。目前有些投资者把所有的资金都投向一个信托计划，这样做还是有风险的。

　　适宜人群：信托理财产品入市门槛较高(一般在10万元以上)、流动性差，但收益较高(一般年收益在5%以上)，适合于那些手头有较大数额的闲余资金、追求较高收益能承受风险的人投资。

　　人民币理财：继续唱主角

　　人民币理财继续统领着投资市场的主角。除了节前各家银行推出的产品延续销售外，春节后又有多家银行介入理财市场。比如，去年一直按兵不动的交通银行杭州分行，也于2月23日起首次发行“利得宝”人民币理财产品。此次交行推出的是三个月和一年期两款产品，收益率分别为2.25%～2.35%、2.7%～2.8%。

　　与信托投资锁定大客户有所不同，人民币理财产品由于更多地针对大众投资，因而在资金安全上有了更多的保障。

　　据了解，根据有关规定，人民币理财产品所汇集的资金，主要投资于国债、金融债券、央行票据等市场，是一种风险较低的投资品种。人民币理财产品最大的优势也就在于其收益保底，而且是高于同期储蓄存款的保本收益。但相对于货币市场基金而言，它的流动性较差；而且进入的门槛比较高，人民币理财产品起点多为1万元。

　　适宜人群：人民币理财产品入市门槛适中(1万元)，收益稳定，适合于那些手头有闲钱而又偏好低风险、收益稳定的人投资，喜欢储蓄的人不妨考虑。

　　开放式基金：卷土重来

　　开放式基金在经历了去年下半年股市的连连下跌后，一度非常落寞，由于大部分基金市值均跌破面值，曾经遭到了个人投资者的冷遇，销势受阻。

　　今年春节过后，股市行情也有所好转，开放式基金开始卷土重来。记者昨天在农行网点看到，节后的第一只开放式基金——富国天瑞基金借第一波行情开始炒作。这只基金采用后端收费模式，承诺让个人投资者享受大额投资者待遇，甚至持有5年以后时，认购费和赎回费全免。除此之外，又一批新基金将携节后行情登场，紧盯投资者的钱袋。

　　据了解，基金作为一种“共同分享投资利润”、“共同分担投资风险”的投资品种，由于主要投资于股市，所以有一定的风险。但基金相对于信托投资有更好的流动性，投资者可以根据自己对资金的需求情况以及风险偏好，选择短期和中长期投资。

　　业内人士认为，基金已越来越成为许多个人投资者的理财新选择。目前股票市场虽然低迷，但在政策、技术、信心多方面因素的作用下，相信未来股市的发展趋势是向上的，所以基金的发展趋势应该是向好的。

　　适宜人群：开放式基金入市门槛低、流动性好，适合于那些手头有闲资，又有一定风险承受能力的人。