人民币理财银行业的盛宴 新一年何去何从

　　“本金安全;年收益率在3%左右,甚至更高”、“投资无风险、安全有保障”。这是近一年来日渐火爆的人民币理财产品常用的广告语。相信许多老百姓都无法拒绝这样的投资回报。事实上,自从去年中国光大银行推出首支人民币理财产品以来,多家股份制银行也纷纷涉足,人民币理财正成为最受老百姓青睐的投资方式之一;而前不久,四大国有银行分别证实已获准开办人民币理财业务。面临新的变数,人民币理财市场在新的一年何去何从引人关注。

　　理财市场风生水起

　　人民币理财业务是银行推出的新生事物。具体操作方式是投资者通过储蓄存款的形式购买该产品,银行和投资者之间共同签署一份承诺到期还本付息的理财合同;之后银行将募集到的资金集中起来进行投资,最后将扣除银行应得收益外的投资收益按照之前承诺还给投资者。

　　由于理财产品收益稳定且高于存款利率,因此一经推出,就受到投资者,尤其是普通居民等中小投资者的热烈欢迎。统计表明,自去年人民币理财产品面市以来,目前理财产品的市场余额已达到300亿元以上。而多数率先吃螃蟹的股份制银行也赚得盆盈钵满。据了解,光大银行去年推出的“阳光理财”产品,为该行累计募集资金折合人民币170亿元;截至去年底,该行储蓄存款余额达到541亿元,增幅达到44.2%。

　　值得一提的是,理财产品给股份制银行带来的好势头正面临着来自四大国有商业银行的威胁。虽然两者产品的投资对象没有分别,主要是银行间债券市场上的高信用级人民币债券,包括国债、金融债、央行票据等,但四大国有银行在资金规模上实力雄厚,业务网点分布广泛,在储户中的信誉度高,因而在理财产品的设计和销售上更有优势。

　　据了解,此次四大银行非常看重这一迟到的业务许可,从产品设计到推广都做了精心的准备。其主要原因是市场上理财产品的认购资金相当一部分是从四大银行的存款中分流出去的,因此四大银行迫不急待地想开展此项业务,很大程度上也是为了捍卫存款。

　　业内人士分析,四大银行的介入,势必会遏制股份制银行理财产品的销售势头,理财市场利润将重新划分,理财市场的内涵也会发生改变理财产品将逐渐由目前的稀缺资源变为普通产品;将由民间的非主流投资方式成为与储蓄、国债等平行的主流投资渠道。投资者在选择产品时更看中发行机构的产品开发能力、发行额度、信誉度等。而股份制银行为缓解压力,必须在提高服务质量、改善产品结构、发展专业理财等方面下功夫。

　　投资勿忘抗风险

　　随着四大国有商业银行的加入,人民币理财产品市场的竞争也日趋激烈。而竞争的加剧除了使理财市场更趋成熟外,无疑会给老百姓带来更多的实惠。

　　一是产品收益在“水涨船高”,一年期理财产品目前收益已经达到3%以上。日前兴业银行推出“万利宝”理财产品,一年期预期年收益率为3.15%,高出定期存款实际收益75%,创北京市场同类产品新高。二是申购门槛在降低。去年光大银行首推理财产品时,声称只有VIP客户才有资格购买,此后同类产品的投资额起点逐渐降低,从1万元到5000元,但多数银行还要搭售一定比例的定期存款。而现有的理财产品投资起点已降至1000元,预计今后会更加走低。三是品种增多,从一开始的一年期、两年期到现在的最短3个月,最长三年。四是流动性强。初始推出的人民币理财产品没有可随时解约的规定,现在部分产品为方便消费者资金流动,专门设置了客户提前终止权。五是付息方式多样化。眼下的理财产品不再只是到期还本付息,有的产品可以按年付息,到期还本。

　　投资有风险,理财也不例外。业内人士提醒,消费者在购买人民币理财产品时,要充分注意到在资金流动性和抗加息上存在风险。一般来说,以往推出的人民币理财产品大都无法提前支取,现在即使有的产品赋予了提前终止条款,投资者也会在收益上有所损失。同时,一旦央行再次加息,投资者只能按预定合同获得收益,无法享受到加息后新利率可能带来的更高收益。当然,也不排除当某家银行经营出现困难时,它所销售的理财产品也可能出现兑付危机。

　　树立正确理财观念

　　有专家预测,经过多年国民经济的持续快速发展,我国中等收入阶层人数在日益扩大,而他们正是银行理财产品的主要投资者。过去6年中,银行理财业务每年以18%的速度增长,随着理财产品的日益普及化和专业化,预计今年我国的理财市场规模将达到250亿美元。

　　事实上,理财市场的日益壮大不仅要依靠银行不断推出新的理财产品,更重要的是消费者要树立正确的投资观念,提高理财意识。专家指出,正确的投资理念必须纠正两种做法一种是有些人把余钱全部放在银行,甚至错误地把存款视为投资,而实际上存款却在不断缩水。专家提示,存钱不等于有钱,钱应该像水一样流动起来,才有可能不断增值;另一种是有人在投资某个领域,如股票市场获益后就不再考虑其他投资工具,最后有可能因无法抵御风险而亏损。个人理财倡导合理分配资产,分散投资,最大化地规避风险,让资金在有价值的投资品种间适当流动,从而保证稳定较高的收益。

　　尽管金融机构不断推出新品,消费者的购买需求也不断增长,但目前的理财市场仍有许多不尽如人意的地方。一方面,我国的金融投资市场尚未完全开放,金融工具数量有限,多数银行只能在有限的金融工具间做不同比例的组合;而且由于分业经营,银行在投资渠道上受到多重限制,无法设计出行业跨度较大的产品,导致市场上的理财产品同质化问题严重,消费者挑选余地不大,也限制了市场竞争的进一步展开;同时我国专业理财人才匮乏也是影响理财市场发展的主要因素。真正的理财是一项具有极高专业化要求的智业服务,涉及到银行、证券、保险、信托、基金、房产、外汇等众多领域,需要的理财人员不仅要具备广泛的金融专业知识,而且要能熟练地在各投资工具间转换。目前在我国,注册理财规划师和财务顾问师等专业理财人员凤毛鳞角,急需加强这方面人才培养,提升理财市场的整体服务水平。

　　作者：温源