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谨防白银赌局中的投资陷阱

http://www.sina.com.cn  2011年04月29日 22:38  华夏时报

  范晓曼

  美元再次利空,贵金属走势重获重要支撑。

  白银在经历了前几日大跌之后,持续上扬。美联储在议息会议中重申QE2(宽松货币政策)的规模及施行日期均不会改变,利率水平也将维持在0-0.25%区间不变,并且声明未来一段较长时间将维持异常的低利率水平。

  看的出来,前期对于美国利息政策的避险情绪重新得到了释放,但风险依然存在。白银价格近期涨得的确太疯了,疯狂之后的大跌,投资者其实是有承受能力的,用惊险来形容此轮跌宕也不为过,只是炒家们需明鉴白银历史上庄家的历次手法,不能在别人做局中让银子花花跑掉。

  有消息称,暴跌之中隐藏的机构在做局,因为亚洲交易时间与欧美外盘交易时间有个时间差,一些机构趁美国复活节假期休市,拉升银价以激发国内投资者的做多情绪,待价格涨至一定高度再抛出,将散户投资者套牢。

  之前,市场对于美国政府QE2再次袭来的不确定性,引发了很多猜测。流动性的泛滥以及美元的持续贬值,更加增强了投资者储备金银来对抗通胀的信心,抛售美元的压力越来越大,再加上工业白银的需求逐渐增大,长期来看,白银的涨幅是有空间的。但事实上,如果从去年年中开始算起,至今涨幅已经超过170%;而黄金相对应的上涨幅度也仅为30%左右。

  这让笔者不禁想起,上世纪80年代初,美国亨特兄弟操纵白银的案例。

  当时全球每年的白银交易量也不过2000万盎司,亨特家族已经切断了白银流通的渠道,掌控了当时纽约商品交易所53%的白银期货合约和芝加哥交易委员会69%的白银期货合约。

  结果可想而知,白银价格从10美元开始一路拉升到近50美元左右。市场完全控制在亨特家族手中,投资者情绪几乎失控,也害惨了芝加哥期货交易所,不断地提高保证金以免投资者持续爆仓。后由于美国政府的介入,让亨利兄弟赔了个底掉,当然是以破产为结局,之后不到三个月的时间里,白银价格从每盎司53.5美元下挫至10美元,缩水超过80%。

  局面与今日何其相似。1971年布雷顿森林体系的垮台,美国政府滥发纸币打开通货膨胀的罪恶之门,给国际买家造成了买断并坐庄白银的机会,对于市场价格几乎翻云覆雨,纯粹是资金在投机;今日大背景下,被压抑了多年的白银似乎找到了上涨的动力,散户的热情被调动起来,做多白银成了年初除股票之外的热门投资品种。

  所以,警惕并明白庄家的炒作路径依然必要。

  市场还是嗅到了国际炒家们疯狂炒作的味道。为预防行情剧烈变动使投资者爆仓,芝加哥商品交易所(CME)上周一将纽约商品期货交易所白银期货投机客的保证金从8700美元上调9.2%至每手合约9500美元。

  与此同时,上海黄金交易所自2011年4月25日(星期一)日终清算时起,调整白银T+D合约的保证金比例至15%,4月26日起,白银T+D合约涨跌停板比例调整为8%(此前为7%)。各银行的白银T+D业务也纷纷上调了个人客户持仓保证金比例。

  对于银价未来的走势,国内多空之争依然激烈。空头司令侯宁声称,50美元必是近年大顶;宋鸿兵则对此表示乐观,伯南克话音刚落,白银暴涨2.17美元,达47.77美元。他认为,短线的涨跌不要太在意,白银今年必破50美元,50美元以下均为贱取。

  白银T+D这种杠杆产品,普通投资者要慎重参与。盘子小,行情更容易被大资金掌控。而且,与黄金涨跌温和不同,白银素有暴涨暴跌的传统。

  后市的机会还会在震荡中体现,关键是投资者要怎样介入才能规避风险。有银行分析师认为,分批分期投资策略或许不错,不要一次满仓买进,这样既能分享银价上涨的收益,还能规避短期暴跌的风险。

  投资陷阱不止在白银交易中存在。笔者要提醒的是,在贸然跟风炒作白银之前一定要测好自己的投资风险偏好,假如眼界放高,看好未来数十年白银的投资价值,悄然等待白银市值上涨的倍数,或许是可行的。

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