“新年新规范”，每年的伊始，一系列新规就会密集实施，去年8月末，银监会祭出规范理财产品市场的“杀手锏”，发布了《商业银行理财产品销售管理办法》(以下简称《办法》)，从理财产品说明书表述、理财产品购买门槛等方面规范银行理财产品市场，降低投资者的购买风险。为此，记者在元旦期间走访工、中、建、交等多家银行发现，银行在宣传标语及产品说明书风险提示方面的改善尤为明显。

　　“天书”说明材料遭抛弃

　　以前，经常有投资者向记者反映，在购买结构性理财产品时，很容易被说明书里的触发条件、初始价格为X、边界水平为X×130%、收益模型等专业术语“绕晕”。在走访过程中发现，商业银行新发行的理财产品说明书纷纷改版，力求简单、易懂。

　　记者在工商银行看到近期发行的一款挂钩黄金的理财产品，该产品说明书注明，产品挂钩标的边界水平为2000美元/盎司，如果在观察期内挂钩标的曾经高于或者等于2000美元/盎司，则到期收益率为3%；如果在观察期内挂钩标的始终保持在2000美元/盎司之下，则到期收益率为5.35%，让普通投资者一眼就能看懂。

　　交通银行、中国银行等也启用了新版理财产品说明书，明显增加了风险揭示内容的占比。在介绍收益时，也增添了“测算收益不等于实际收益，投资须谨慎”等字样。

　　此外，以前的说明书往往不披露或选择性披露信息，特别是产品资金究竟投向何方才能规避风险同时获得预期收益。记者发现，现在的说明书都会对产品资金去向做出说明。依旧以上述挂钩黄金的理财产品为例，该产品在说明书中明确表示，产品本金部分纳入该行资金统一运作管理，收益部分投资与黄金挂钩的衍生产品。

　　网点销售走向“合规”

　　除了“天书”般的理财产品说明书条款明晰了不少，《办法》中明确要求的网点宣传彩页、电子屏幕等宣传资料也进行了新改版。

　　在浦发银行(微博)(600000,股吧)朝阳区某支行，一进入大厅就看到了大幅的理财产品宣传牌，不同于以往的是，在宣传牌的最下方，记者发现新增了收益测算栏目，同时也明确表明，该款理财产品的销售费用为0.25%。据了解，理财产品的销售费用此前一直是商业银行讳莫如深的话题，不过《办法》中明确规定，理财产品宣传销售文本中出现表达收益率或收益区间字样的，应当在销售文件中提供测算依据和测算方式。

　　在另一家老牌的国有银行中，该行的理财经理在讲解时提供了另一份宣传彩页，并明确表示“这是最新改版的”。这份新版的宣传彩页增加了风险评级栏目，同时也明确提示客户“理财产品非存款”。不过美中不足的是，上述理财经理在介绍理财产品时，依旧“说涨不说跌”，当记者询问产品到期能否达到收益率时，该人士说道，“一般都会达到预期年化收益，在我们行之前做的产品中，还没有出现过亏损的例子”。

　　大众版网银不能购买理财产品

　　去年银行理财产品大行其道，催涨了居民的投资热情，也催生了银行在销售理财产品渠道方面的创新，理财产品夜市、网银专享理财产品，令投资者足不出户就能直接购买理财产品。但是由于没有银行理财经理的讲解，也没有做细致的风险评估，仅仅凭借一纸产品说明书就把自己的资金掏给理财产品，一旦出现亏损等问题，多数投资者依旧把责任归咎于银行。

　　所以，在网银销售渠道，也有银行做了改进。昨日，记者在登录民生银行(600016,股吧)网银时发现，该行已经关闭大众版个人网银的“理财产品服务”功能，但贵宾版个人网银理财服务仍能使用。记者从民生银行相关人士处了解到，按照银监会新颁布的《办法》规定，自2012年1月1日起，未采用数字签名认证的大众版个人网银将不能销售理财产品。该人士建议，投资者应尽早到民生银行营业网点办理U宝，以免影响通过网银购买理财产品，这也是为了保护客户的资金财产安全。

　　一款理财产品，从设计的本质上讲，是受托代理客户理财投资，投资风险应由客户承担，但多数投资者并不具有承担风险的能力，因此一旦出现零收益或负收益事件，思想上不能接受。“所以关闭大众版网银购买产品的功能，通过合规销售实现"将适合的产品卖给适合的客户"。”上述人士如此说道。商报记者 闫瑾 孟凡霞/文