理财周报零售银行实验研究员 张星/文

　　招行产品挂钩沪深300，建行理财资金贷款6企业

　　在2月25日到3月3日，市场上新发行了280款理财产品，多家银行发行了外币理财产品，而建设银行在同一时间发行了6款信贷资产类理财产品，在目前市场上较为少见。

　　49款外币理财产品发行，不同银行之间产品收益相差甚大

　　在2月25日到3月3日的这一周，9家银行发行了外币理财产品，发行数49款。入戏多的外币理财产品在销售，投资者则需要注意比较选择，不同银行的外币理财产品之间的收益率相差甚大。

　　以美元6个月的理财产品为例，光大银行阳光财富美元A计划2011年010期，预期年收益率为4%，而浦发银行的理财产品只有2%，上海银行的理财产品在扣除费用后不足2%，相比之下，相差一倍多。再以澳元6个月理财产品为例，招商银行节节高升安心回报澳元83号，预期年收益率为6.1%，中国银行、北京银行和浦发银行同期的理财产品预期年收益率为5.8%、5.5%和4.2%，而民生银行澳元理财产品预期收益更加高，达到了7.5%。

　　从上面两类理财产品就看出不同银行之间的较大差异，有些理财产品收益差距竟达到了一倍，所以投资者在选择这类风险较低的理财产品不得不进行比较选择。

　　招行产品挂钩沪深300，最高预期年收益率7%

　　招商银行在3月3日发行了焦点联动系列之沪深300股票指数表现联动理财计划，投资起始金额为10万元人民币，期限为2年。

　　这款理财产品由招商银行负责将理财资金投资于本币债券市场、货币市场，并进行国内金融市场相关衍生交易。理财产品挂钩沪深300股票指数，在第i(i=1,2,3,4)个观察日，沪深300股票指数的观察价格大于或等于触发价格。理财产品将在第i个观察日对应的自动终止清算日(对于第4个观察日而言，无论是否发生触发事件，理财产品到期，对应到期日)对投资者应获得的本金偿还及相应的理财收益(如有)进行清算。

　　如果发生自动终止， 对应的理财收益率为年化7%。如果自第一个观察日直至最后一个观察日(含该观察日)，理财计划始终没有发生触发事件，则理财收益率(年化)为0.40%。理财计划将于到期日向投资者返还本金及理财收益。

　　与外资银行不同，目前中资银行在发行结构性理财产品，将更多地选择国内市场的挂钩标的，这些标的投资者更加熟悉。不过，投资者仍然需要对理财产品的结构设计了解清楚再购买，以免出现对产品的误读造成资金的损失。

　　建设银行发行6款信贷产品，预期年收益率4.41%

　　信贷资产类理财产品在今年的理财市场上可以说是凤毛麟角，只有少数几家银行发行了寥寥数款，而其中表现最为活跃的是建设银行，虽然产品数少，但是却是远远高于其他行，发行了17款。而在3月3日，其发行了6款。

　　3月3日，建设银行发行“利得盈”信托贷款型(全)2011年第4期至第9期，期限为364天，预期年收益率为4.41%。这六款理财产品所涉及的借款人不相同，但是基本都是基础建设领域的企业，包括中铁八局集团有限公司、成都建筑工程集团总公司、国电大渡河流域水电开发有限公司、四川高速公路建设开发总公司、中铁二局集团有限公司、安徽省高速公路控股集团有限公司。这几款理财产品的合作信托公司均为四川信托，而这家信托公司刚重新开展业务不久，另外，理财资金都是直接贷款给这几家企业。

　　不过，需要注意的是，虽然是信贷资产类理财产品，但是产品的收益优势并不明显。不少银行1年期组合资产投资的理财产品的预期年收益率都超过了4.5%。