□晨报记者 刘志飞

　　春节后，银行理财市场渐渐恢复正常。下周在售人民币理财产品数量已恢复到节前水平。产品类型也开始丰富起来，尤其是产品资金投向和结构花样翻新，投资者可以根据不同的风险偏好选择。

　　特色产品风险较大

　　截至昨日统计，下周在售人民币理财产品数量已达到153只，恢复到节前水平。考虑到部分产品只在地方省市销售，沪上市民可以买到的理财产品共有123只。当然部分银行下周还会陆续推出理财新品。

　　从下周在售的理财产品来看，产品花样越来越多。除了传统的综合类、债券货币市场类、结构类产品之外，还有单独票据类和其它类产品。尤其是其它类产品，资金投向多个领域。

　　统计显示，下周共有8家银行20只其它类产品在售，其中招商银行推出的“金葵花”招银进宝之麒麟3期优先理财计划(1年)颇为引人关注。该产品不保障本金及理财收益，预期年化收益率达5.8%。资金投资对象为外贸信托发行的“外贸信托-麒麟3期(汇富100号)结构化证券投资集合资金信托计划”的优先级受益权部分。该资金信托财产主要投资于股票、可转债、基金、银行承诺保本且理财期限不超过三个月的银行理财产品、银行存款等。招商银行以优先级受益人的身份代表理财计划参与资金信托。所谓优先级受益人，也就是承受的风险相对较小，但不代表没风险。根据资金投资方向，该产品投资风险并不小，而且本金也不能保证，因此投资者要有风险意识。

　　另一只预期收益较高的产品是工行发行的2011年第8期资产组合投资型人民币保本型个人理财产品(367天)，保本浮动收益，预期年化收益率为4.2%，可惜没有公布产品具体投向，因此也比较悬。

　　票据产品显威力

　　当然，非传统型产品并非都不靠谱。如北京银行的票据类理财产品就比较有吸引力。该行发行的“心喜”系列2011067号票据业务理财产品，期限仅39天，预期年化收益率达4.1%，尽管也属于非保本浮动收益型产品，但由于本理财产品募集的资金主要投资于票据转贴现市场，用于购买金融机构已贴现的汇票，因此风险相对不大。值得一提的是，存款准备金率上调会对票据类理财产品有一定利好影响。银行大部分资金被冻结，就要通过票据拆借等方式筹款，这势必会提升银行间拆借利率，因此，北京银行的理财产品设计无疑跟上了市场节奏。1月份该行的几款期限为14天和1个月的短期理财产品实现到期收益率超过7%。

　　下周汇丰中国和恒生中国都有结构性理财产品在售，如汇丰中国的汇聚中华一篮子指数挂钩人民币结构性投资产品(2年)和一篮子亚洲股票挂钩人民币结构性投资产品(1.5年)，恒生中国的期股票挂钩部分保本投资产品—“步步稳”。这类产品预期收益率都比较高，但是实现最高预期收益率的概率并不高。

　　产品预期收益普遍走高

　　下周在售银行理财产品中还是传统型产品为主流。其中综合类理财产品和债券货币市场类理财产品分别达58只和39只。值得一提的是，下周在售此类产品预期年化收益率达到或超过4%的多达41只，远远超过上周的统计。说明央行再次调高存款准备金率的效果已经在理财市场显现。

　　在众多传统型理财产品中，综合类理财产品预期收益率最高的为华夏银行推出华夏理财“增盈增强型1072号”理财产品(366天)，产品预期年化收益率为4.7%。理财资金投资于票据、新股、信贷资产、信托贷款、债券等。

　　预期收益率排在并列第二位的分别是工行的“工银理财”共赢3号2011年第10期F款理财产品(364天)和民生银行的非凡资产管理(增利型)理财产品084期M12款，两只产品预期年化收益率均为4.5%。不过，两只产品的投资方向不完全相同，工行产品投资方向为货币市场、基金、信贷资产、债券等，民生银行产品投资方向为货币市场、票据、收益权、信贷资产、债券等。民生银行并未明确是什么收益权，因此风险程度不确定。

　　债券类产品预期收益率最高的是交行“得利宝·沃德添利”人民币理财产品(X2103601)，期限仅为29天，预期年化收益率高达4.5%。产品募集的资金投资于信用级别高、收益稳定的票据、债券等。理论上，债券类产品的风险要比综合类产品小。